La probabilità di ciò che sta accadendo è vicina allo zero.
Tre eventi da 6-sigma si sono verificati in una settimana.
– Obbligazioni
– Argento
– Oro
Stiamo attualmente vivendo un'impossibilità statistica.
Lascia che ti spieghi:
Martedì scorso, il debito giapponese a 30 anni ha registrato quella che si chiama una sessione da “6-sigma”.
2 giorni fa, l'argento ha fatto anche meglio: era a 5-sigma nel rally, poi ha raggiunto 6-sigma nel calo. IN UN'UNICA SESSIONE.
Oro in questo momento? È aumentato del 23% in meno di un mese. Ci stiamo avvicinando molto a un evento da 6-sigma.
Sono tre eventi 6-sigma in UNA SETTIMANA.
Per spiegare rapidamente: in finanza, misuriamo i movimenti dei prezzi attorno a una media usando la deviazione standard, che chiamiamo sigma.
1-sigma: banale
2-sigma: comune
3-sigma: diventa raro
4-sigma: eccezionale
5-sigma: estremamente raro
6-sigma: dovrebbe verificarsi una volta ogni 500 milioni
Ecco gli episodi di tipo 6-sigma che abbiamo visto in precedenza:
– Il crollo di ottobre 1987, calo del 22% in 1 sessione
– Crollo covid di marzo 2020
– La crescita del franco svizzero a gennaio 2015
– Il petrolio WTI che diventa negativo nell'aprile 2020
Ma non abbiamo mai avuto 3 eventi verificarsi in una settimana.
Vedi il punto?
Un evento 6-sigma è quasi MAI attivato da un semplice titolo macro.
Proviene quasi sempre dalla struttura del mercato: leva, posizioni troppo concentrate, richieste di margine, problemi di garanzia e vendite o acquisti forzati.
È importante capire perché stiamo parlando di tensioni interne nella meccanica del sistema.
Come sai, il mercato obbligazionario giapponese si trova al centro del sistema finanziario globale, e non tornerò su tutto l'argomento, ma un movimento 6-sigma in un mercato così enorme non passa inosservato.
Vedere un movimento 6-sigma nell'argento qualche giorno dopo dà molto su cui riflettere.
E adesso l'oro?? È assolutamente pazzesco.
Perché stiamo vedendo eventi statistici estremi, a pochi giorni di distanza, in mercati così diversi?
Quando un pilastro del finanziamento globale diventa instabile, la leva tende a contrarsi, e due cose accadono contemporaneamente: vendite forzate in certi attivi e acquisti forzati di protezione in altri.
Storicamente, i metalli preziosi sono spesso tra i beneficiari.
I tassi a lungo termine dicono qualcosa sulla credibilità degli stati: cioè, la loro capacità di onorare debiti futuri senza ricorrere massicciamente all'inflazione.
I metalli preziosi dicono qualcosa sulla credibilità della valuta stessa, e quando entrambi diventano instabili contemporaneamente, stiamo guardando una sfida al quadro monetario.
Non continuerò, perché voglio condividere il resto in un altro tweet domani, ma generalmente quando un regime inizia a incrinarsi, gli aggiustamenti sono BRUTALI.
È esattamente in quei momenti che diversi eventi ad alta sigma appaiono in diverse classi di attivi.
Lo ripeto: vedere tre eventi 6-sigma uno dopo l'altro non è normale.
Oro e argento ti stanno dicendo, esplicitamente, che stiamo vivendo un vero cambiamento di paradigma.
Ricorda, ho previsto ogni massimo e minimo di mercato degli ultimi 10 anni.
Quando farò una nuova mossa, la condividerò qui pubblicamente per tutti da vedere, e arriverà presto.
Molte persone desidereranno avermi seguito prima.
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