Il Bitcoin scende sotto i $86K mentre $2.78B in vendite di balene BTC sovraccaricano i compratori attivi di ribassi
Il Bitcoin (BTC) è sceso sotto i $86.000 lunedì, continuando a espandere uno squilibrio di liquidità mentre i partecipanti minori continuavano a comprare i ribassi. Tuttavia, i grandi detentori stanno usando la domanda per uscire dalle posizioni, mantenendo la pressione al ribasso saldamente in atto.
Principali conclusioni:
I portafogli di Bitcoin al dettaglio e di medie dimensioni hanno acquistato $474 milioni in volume totale di acquisti, mentre le balene hanno venduto $2,78 miliardi durante lo stesso periodo.
I detentori di BTC a breve termine hanno continuato a vendere in perdita, un segnale di capitolazione, ma una reversa non è stata confermata.
Il Bitcoin può ri-testare i minimi trimestrali a $80,600 dopo aver invalidato la sua tendenza rialzista a breve termine.
Le balene dominano il lato di vendita mentre il retail scommette su un fondo
I dati del flusso di ordini di Hyblock Capital hanno evidenziato una divergenza marcata nel comportamento tra le classi di partecipanti. I trader retail o wallet ($0–$10,000) hanno accumulato un delta di volume cumulativo di $169 milioni, offrendo costantemente durante la tendenza ribassista. I partecipanti di medie dimensioni ($1,000–$100,000) hanno anche costruito una posizione netta di $305 milioni in spot mentre cercavano di anticipare un recupero.
Delta di prezzo e volume del BTC (cumulativo) tra diversi dimensioni di wallet. Fonte: Hyblock
Tuttavia, le wallet di balene ($100,000–$10 milioni) continuano a essere la forza dominante, con un delta di volume cumulativo negativo di $2.78 miliardi. Il potere d'acquisto combinato di trader retail e di medie dimensioni è insufficiente per assorbire la distribuzione su scala istituzionale.
Questo porta a uno squilibrio di liquidità in cui i piccoli operatori interpretano prezzi sotto $100,000 come uno sconto, mentre i grandi detentori trattano la stessa zona come un'opportunità per ridurre l'esposizione.
Nel frattempo, l'analista on-chain Axel Adler Jr ha sottolineato che il rapporto di profitto di uscita speso da detentori a breve termine (SMA di 7 giorni) è sceso sotto 1, attualmente vicino a 0.99. Questo ha indicato che le monete detenute per meno di 155 giorni stanno, in media, venendo vendute in perdita.
Storicamente, tali condizioni si sono allineate con fasi locali di capitolazione, quando la pressione di vendita raggiunge il picco. Tuttavia, Adler ha sottolineato che lo stress da solo non è un segnale di reversa. Un recupero sostenuto può iniziare dopo che il SOPR recupera e si mantiene sopra 1, confermando che la domanda ha iniziato ad assorbire l'offerta.
SOPR dei detentori di Bitcoin a breve termine. Fonte: Axel Adler Jr.
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Bitcoin aperto a rivedere obiettivi di liquidità più bassi
Dal punto di vista tecnico, la struttura del Bitcoin si è ulteriormente indebolita. Il prezzo del BTC ha rotto un modello di wedge ascendente, spazzando via il VWAP mensile (prezzo medio ponderato per volume) prima di stampare una rottura strutturale ribassista (BOS) sotto $87,600.
Analisi del grafico di Bitcoin in quattro ore. Fonte: Cointelegraph/TradingView
Con la tendenza rialzista a breve termine invalidata, il BTC ora affronta obiettivi ribassisti vicini a pool di liquidità precedenti o liquidità esterna.
Gli obiettivi immediati rimangono al minimo di $83,800, con una retrazione più profonda verso i minimi trimestrali di $80,600 possibile se la pressione di vendita persiste. Per ora, sia il flusso di ordini che i segnali on-chain suggeriscono che è necessaria pazienza prima di dichiarare un fondo durevole.