I derivati decentralizzati si sono evoluti costantemente oltre il semplice trading spot, e Avantis rappresenta uno dei passi più ambiziosi in quella direzione. Costruito come una piattaforma di trading perpetuo completamente on-chain, Avantis fonde trading con leva, fornitura di liquidità e gestione del rischio in un unico ecosistema. Il risultato è un protocollo progettato per dare ai trader e ai fornitori di liquidità accesso a più mercati mantenendo sotto controllo costi e rischi di esecuzione.
Cosa Rende Avantis Diverso
Avantis è uno scambio decentralizzato focalizzato sui futures perpetui, implementato su Base, una rete Layer 2 costruita per scalabilità e bassi costi di transazione. La piattaforma supporta posizioni lunghe e corte con leva su asset crittografici così come su asset del mondo reale come coppie di valute, materie prime e indici azionari. Piuttosto che frammentare la liquidità o fare affidamento su componenti off-chain, Avantis mantiene il trading, il collaterale e la liquidazione completamente on-chain.
I trader interagiscono con contratti perpetui che non hanno data di scadenza, consentendo alle posizioni di rimanere aperte indefinitamente finché viene mantenuto un collaterale sufficiente. I fornitori di liquidità, d'altra parte, forniscono USDC in vault gestiti dal protocollo che fungono da controparte per i trader. Questa struttura collega l'attività di trading direttamente alla fornitura di liquidità, allineando gli incentivi nel sistema.
Come la Liquidità e i Vault Potenziano il Protocollo
Al centro di Avantis c'è un sistema di vault basato su USDC. I trader depositano USDC come margine per aprire posizioni con leva, mentre i fornitori di liquidità contribuiscono con USDC che supporta queste operazioni. I rendimenti per i fornitori di liquidità sono generati dall'attività di trading, comprese le commissioni e le perdite dei trader.
Per adattarsi a diverse preferenze di rischio, Avantis separa la liquidità in tranches strutturate. Le tranche senior sono progettate per dare priorità alla conservazione del capitale e offrire rendimenti più prevedibili e inferiori. Le tranche junior assumono un'esposizione maggiore alle performance dei trader, il che introduce un rischio più elevato ma anche la possibilità di maggiori premi. Questo design consente ai partecipanti di scegliere un approccio che corrisponda alla propria tolleranza per la volatilità.
Esecuzione On-Chain e Commissioni di Keeper
Poiché Avantis opera completamente on-chain, ogni operazione richiede una transazione blockchain. Per garantire un'esecuzione affidabile, il protocollo si basa su una rete decentralizzata di bot keeper che inviano e gestiscono gli ordini. I trader pagano una commissione di keeper quando aprono o chiudono posizioni, che compensa questi operatori per il loro lavoro.
A differenza dei modelli di commissione statici, Avantis calcola le commissioni di keeper in modo dinamico. Il costo si aggiusta in tempo reale in base alle condizioni della rete, come i prezzi del gas. Questo aiuta a prevenire sovrapagamenti durante i periodi più tranquilli, garantendo comunque che le transazioni vengano elaborate rapidamente quando la rete è occupata.
Prezzi a Doppio Oracolo per la Precisione di Mercato
Piuttosto che mantenere il proprio order book, Avantis dipende da feed di prezzo esterni per determinare i prezzi di mercato equi. Integra la Pyth Network per dati veloci e a bassa latenza e Chainlink come fallback decentralizzato. Pyth fornisce aggiornamenti quasi in tempo reale, consentendo un'esecuzione reattiva delle operazioni, mentre Chainlink aggiunge ridondanza e affidabilità.
Prima che qualsiasi operazione venga finalizzata, Avantis confronta i prezzi di entrambi gli oracoli. Se la discrepanza supera una soglia predefinita, la transazione viene annullata. Questa salvaguardia aiuta a proteggere i trader da prezzi anomali durante periodi di alta volatilità o interruzione degli oracoli.
Caratteristiche di Trading Progettate per l'Efficienza
Una delle idee distintive di Avantis è il suo approccio alle commissioni di trading. Con i perpetui senza commissioni, i trader non pagano costi iniziali per aprire o chiudere posizioni. Le commissioni vengono addebitate solo quando un'operazione è redditizia, e anche in quel caso, solo una parte dei guadagni viene raccolta. Se una posizione si muove contro il trader, le perdite sono puramente guidate dal mercato, senza ulteriori addebiti del protocollo. Questa struttura può essere particolarmente attraente per strategie a breve termine o ad alto leverage, dove le commissioni tradizionali si accumulano rapidamente.
Avantis introduce anche rimborsi per perdite, un meccanismo che incoraggia l'equilibrio tra posizioni lunghe e corte. I trader che prendono il lato meno affollato del mercato possono ricevere rimborsi se la loro operazione non ha successo, compensando parzialmente le perdite. Questo sistema aiuta a stabilizzare la piattaforma, riduce gli sbilanciamenti direzionali e abbassa indirettamente il rischio per i fornitori di liquidità.
Flusso di Entrate e Sostenibilità del Protocollo
Le commissioni generate su Avantis sono distribuite tra i fornitori di liquidità e il tesoro del protocollo. La maggior parte è destinata ai fornitori di liquidità come compenso per la fornitura di capitale e l'assorbimento del rischio di trading. La parte rimanente fluisce nel tesoro, che finanzia incentivi, competizioni, meccanismi di assicurazione e sviluppo a lungo termine. Questa suddivisione è progettata per premiare i partecipanti attivi mentre garantisce che il protocollo abbia risorse per crescere e adattarsi nel tempo.
Comprendere i Rischi
Nonostante il suo design, Avantis non è privo di rischi. I fornitori di liquidità affrontano un'esposizione a trader esperti che possono guadagnare costantemente, riducendo i rendimenti del vault. Le vulnerabilità dei contratti intelligenti, sebbene mitigate attraverso audit, rimangono una considerazione. I trader, in particolare quelli che utilizzano un alto leverage, devono tenere conto di perdite amplificate e rischi di liquidazione rapida.
Per beni del mondo reale come il forex e le materie prime, entrano in gioco fattori aggiuntivi. Questi mercati possono sperimentare gap di prezzo quando i mercati tradizionali riaprono, il che può far sì che gli ordini vengano eseguiti a livelli meno favorevoli rispetto a quanto previsto.
Il Ruolo del Token AVNT
L'AVNT è il token nativo dell'ecosistema Avantis, con un'offerta massima di un miliardo di token. Serve come pilastro della governance e degli incentivi attraverso la piattaforma. I possessori possono votare su aggiornamenti del protocollo, cambiamenti di parametri ed espansioni future. Mettere in staking l'AVNT può sbloccare sconti sulle commissioni per i trader e una partecipazione migliorata in programmi di fedeltà e airdrop.
L'AVNT svolge anche un ruolo nella sicurezza del protocollo. I token possono essere messi in staking nel Modulo di Sicurezza di Avantis, che aiuta a proteggere i fornitori di liquidità durante eventi di carenza. In cambio di premi e sconti, i partecipanti accettano la possibilità di slashing, allineando gli interessi a lungo termine con la stabilità del sistema.
Avantis su Binance HODLer Airdrops
Nel settembre 2025, Binance ha annunciato AVNT come il 40° progetto presentato nel suo programma HODLer Airdrops. Gli utenti che hanno impegnato BNB in prodotti di guadagno idonei durante il periodo di snapshot hanno ricevuto distribuzioni di AVNT. Dieci milioni di token, che rappresentano l'uno percento dell'offerta totale, sono stati allocati, e AVNT è stato lanciato con un Seed Tag attraverso diversi coppie di trading.
Considerazioni Finali
Avantis riunisce futures perpetui, liquidità strutturata e gestione del rischio on-chain in un unico protocollo. Combinando caratteristiche come perpetui senza commissioni, prezzi a doppio oracolo e vault basati su tranche, mira a rendere il trading con leva più efficiente per i trader, offrendo al contempo opportunità flessibili per i fornitori di liquidità.
Detto ciò, il leverage e i derivati on-chain rimangono intrinsecamente rischiosi. Chiunque stia considerando Avantis dovrebbe prendersi il tempo per comprendere come funziona il sistema e valutare attentamente se i rischi si allineano con i propri obiettivi finanziari e la propria esperienza.