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Dopo aver siglato una partnership con Samsung all'inizio del 2024 per l'integrazione di Gemini Pro e Imagen 2, Google ha raggiunto un altro traguardo domenica. Questa volta, il partner di Google è nientemeno che la più grande catena di negozi al dettaglio, Walmart (NASDAQ: WMT). All'evento National Retail Federation’s Big Show (NRF ’26), conclusosi martedì, sia il CEO di Google Sundar Pichai che il nuovo CEO di Walmart John Furner hanno annunciato l'integrazione di Gemini per scoprire prodotti su Walmart. Ciò include Sam’s Club, la risposta dell'azienda al modello di business a magazzino di Costco.
“La transizione dalla ricerca web o app tradizionale al commercio guidato da agenti rappresenta la prossima grande evoluzione nel retail. Non stiamo solo osservando il cambiamento, lo stiamo guidando.”
John Furner, CEO in arrivo di Walmart (a partire dal 1° febbraio)
La domanda è, quali sono le implicazioni più ampie di questa partnership?
La Protocolizzazione del Commercio
L'integrazione di Gemini non è così sorprendente. A metà ottobre 2025, Walmart ha collaborato con OpenAI per abilitare lo “shopping AI-first”, rendendo possibile completare acquisti all'interno di ChatGPT attraverso il Checkout Istantaneo.
Questa volta, Walmart sfrutta il più recente Protocollo di Commercio Universale (UCP) di Google, lanciato domenica. Inserendosi nei framework agentici esistenti – Agent2Agent (A2A), Agent Payments Protocol (AP2) e Model Context Protocol (MCP) – l'UCP standardizza il commercio agentico di Alphabet dalla scoperta e acquisto al supporto post-acquisto attraverso Google Pay o PayPal.
Che si faccia shopping su Shopify, Etsy o Walmart, l'UCP rende possibile avere agenti AI che controllano la disponibilità, i prezzi e i dettagli dei prodotti senza soluzione di continuità.
In pratica, ciò significa che Gemini includerà automaticamente i prodotti di Walmart e Sam’s Club ogni volta che sarà rilevante per la query degli utenti. In altre parole, proprio come le persone stanno scoprendo sempre più contenuti su internet tramite AI Overview di Google, la scoperta dei prodotti sta ora venendo astratta dalla ricerca tradizionale e dai mercati.
Questa è un'evoluzione naturale dell'era AI. Dato il carattere interattivo dei chatbot e il loro focus più granulare sui bisogni degli utenti, il commercio si sta spostando dalla ricerca al suggerimento. Allo stesso modo, invece di fare affidamento sulla visibilità attraverso SEO o spese pubblicitarie, le aziende ora si affidano all'inclusione a livello di protocollo.
Per Walmart, questo significa un ulteriore radicamento come prodotto di consumo. Per Alphabet/Google, questo significa un'estensione dalla scoperta di informazioni all'orchestrazione delle transazioni. Oltre a regolare ciò che gli utenti vedono, che abbiamo precedentemente definito Control-as-a-Service (CaaS), Google sta diventando un soddisfacitore di intenti.
Parlando di soddisfare intenti, Walmart e Alphabet si stanno anche muovendo per competere con Amazon nell'arena della logistica.
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Le consegne con droni si espandono, ma il progresso non è lineare
Sempre domenica, Walmart e Alphabet hanno annunciato un'espansione del servizio di consegna con droni di Wing a 150 negozi in più, portando la copertura totale a 270 negozi Walmart dopo l'espansione. Come con altri servizi di consegna automatizzati come Serve Robotics (NASDAQ: SERV), la copertura è principalmente focalizzata su aree metropolitane ad alta densità di popolazione, come Houston, Orlando, Tampa, Los Angeles, St. Louis, Cincinnati e Miami.
Wing è la sussidiaria di consegna con droni di Alphabet, ricevendo finanziamenti dal segmento “Altri Scommesse” dell'azienda. La Federal Aviation Administration (FAA) ha concesso a Wing una certificazione Parte 135 nel 2019, la prima del suo genere per la consegna di pacchi tramite droni.
A differenza di Serve a terra, Wing deve preoccuparsi meno delle intercettazioni in ambienti urbani ad alto tasso di criminalità, grazie al design a doppia propulsione e ala fissa dei droni che è in grado di trasportare fino a 5 libbre (2,3 kg) entro 6 miglia (9,6 km).
La capacità dei droni di Wing è simile al servizio Prime Air di Amazon, utilizzando droni MK30, principalmente limitata a parti del Texas e del Michigan. Dopo una sospensione di due mesi di Prime Air all'inizio del 2025, Amazon ha continuato l'espansione della copertura, con l'ultima a Darlington, nel nord-est dell'Inghilterra.
Tuttavia, non ci si dovrebbe aspettare un progresso lineare ovunque, come dimostra la cancellazione permanente di Prime Air da parte di Amazon in Italia, alla fine del 2025. Inizialmente, Amazon aveva fissato un obiettivo di 500 milioni di consegne di droni all'anno a livello globale entro il 2030, obiettivo ora altamente improbabile poiché è in ritardo rispetto a Wing.
La Conclusione
La ricerca su Google ha mantenuto costantemente una quota di mercato globale del 90%. Allo stesso modo, Android di Google detiene la quota di mercato dominante del 71% nei sistemi operativi mobili, con solo iOS di Apple in gioco al 28%.
Il modello AI Gemini è l'ultima dominazione di Alphabet sui default con 1,5 miliardi di interazioni mensili di AI Overview e 650 milioni di utenti attivi mensili dell'app, a partire dalla chiamata sugli utili del Q3 2025.
Poiché Gemini ha elaborato 7 miliardi di token al minuto in quel trimestre, Alphabet/Google ha una trazione sempre più profonda nell'intento degli utenti, nel comportamento e nella prontezza transazionale nell'intero stack del consumatore. Di conseguenza, l'ultima partnership con Walmart è un'estensione logica del controllo di Google sui default.
Non sorprende quindi che Alphabet (GOOGL) abbia recentemente raggiunto Nvidia come azienda da 4 trilioni di dollari. Secondo il consenso del Wall Street Journal, l'obiettivo medio di prezzo per GOOGL è ora di $342.13, ancora sopra il prezzo attuale di $327.22 per azione. Con un fossato simile, l'obiettivo medio di prezzo delle azioni Walmart (WMT) è di $124.35 contro il prezzo attuale di $118.55 per azione.
Detto ciò, con aspettative già elevate e fossati ben riconosciuti, il profilo rischio-rendimento suggerisce che la disciplina temporale sia più importante con le correzioni del mercato azionario inevitabilmente in arrivo.
Avviso: L'autore non detiene né ha una posizione in titoli discussi nell'articolo. Tutti i prezzi delle azioni sono stati citati al momento della scrittura.
Il post Protocol-Driven Shopping: Walmart entra nell'ecosistema AI di Google è apparso per la prima volta su Tokenist.