Il noto investitore Rogers ha detto: "La crisi finanziaria più grave della storia si verificherà nel 2026, e questa crisi deriva principalmente da due motivi: uno è il folle aumento del debito dei vari paesi dopo la pandemia, l'altro è la bolla dell'intelligenza artificiale."
Jim Rogers, 82 anni, ha recentemente lanciato un grande avvertimento, dicendo che nel 2026 ci sarà la crisi finanziaria più grave della storia, e le parole che ha usato non sono "probabile", ma "inevitabile".
Se qualcun altro avesse detto queste parole, la gente potrebbe prenderle come una battuta, ma il nome di Rogers ha un peso enorme nel mondo degli investimenti.
Chi è questo vecchio signore? Nel 1970, ha co-fondato il Quantum Fund con Soros, e in dieci anni ha ottenuto un rendimento superiore al 4200%, sconvolgendo Wall Street.
A 37 anni, dopo aver raggiunto il successo, si è ritirato. Altri si ritirano per prendersi cura delle piante e portare a spasso gli uccelli, lui si ritira per viaggiare in motocicletta per il mondo, dedicandosi a una sola cosa: cercare opportunità di investimento sottovalutate.
Nel 2005, Rogers è uscito dicendo che c'erano grossi problemi nel mercato immobiliare americano. Gli elitari di Wall Street pensavano che quel vecchio stesse dicendo sciocchezze. Tre anni dopo, la crisi dei mutui subprime è scoppiata e l'economia americana è quasi collassata.
Questa capacità di previsione, nel mondo degli investimenti, è considerata divina.
Questa volta Rogers è stato ancora più deciso. Non solo parla, ma anche le sue azioni lo dimostrano. Ha già liquidato tutte le sue azioni americane, senza lasciare nulla.
Un anziano di 82 anni ha scommesso tutta la sua fortuna accumulata in decenni su questo giudizio. Questo fatto non può non farci riflettere seriamente.
La prima bomba di cui Rogers è preoccupato è il grande buco del debito globale. Il debito pubblico degli Stati Uniti ha già superato i 37 trilioni di dollari, un numero troppo astratto, cambiamo prospettiva.
Il debito aggiuntivo del governo federale americano è di 4,4 miliardi di dollari al giorno, 1,8 milioni di dollari all'ora, 3 milioni di dollari al minuto. In un batter d'occhio, il governo americano ha accumulato un altro debito.
Ciò che è ancora più preoccupante sono le spese per interessi. Nel 2024, gli Stati Uniti spenderanno 1,1 trilioni di dollari solo per pagare gli interessi, un numero che supera già il budget della difesa americana.
In una nazione che è la prima al mondo, i soldi guadagnati non bastano nemmeno a coprire gli interessi. Chiunque si troverebbe in difficoltà. La situazione del Giappone è ancora più allarmante, con il debito che supera il 250% del PIL.
All'epoca della crisi del debito greco, i mercati finanziari globali erano in tumulto. In quel momento, il debito della Grecia rappresentava solo il 180% del PIL, mentre questo numero in Giappone è già molto più alto di quello della Grecia.
Guardando il mondo, il debito pubblico totale ha già raggiunto i 315 trilioni di dollari. Che concetto è questo? Se sommiamo tutti i soldi di ogni persona al mondo, non bastano a coprire questo buco.
Come è nato questo debito tossico? In parole povere, è l'eredità di quegli anni in cui i governi dei vari paesi stampavano soldi in modo frenetico durante la pandemia.
Nel 2020, quando l'economia globale si è fermata, la Federal Reserve, la Banca Centrale Europea e la Banca Centrale Giapponese hanno messo in moto la macchina della liquidità, inondando il mercato di una quantità enorme di liquidità.
Un tempo erano soldi salvavita, ora sono diventati una condanna. Per combattere l'inflazione, la Federal Reserve è stata costretta ad aumentare significativamente i tassi di interesse. Non appena i tassi aumentano, i costi degli interessi di questi debiti iniziano a salire.
La Federal Reserve ora si trova in una situazione difficile. Se abbassa i tassi, l'inflazione rimbalzerà immediatamente, e i costi di vita delle persone aumenteranno; se non abbassa i tassi, aziende e governi non possono sostenere il peso degli interessi e potrebbero verificarsi gravi problemi in qualsiasi momento.
Dal punto di vista di Dalio, il fondatore di Bridgewater, l'America è come una nave che naviga verso degli scogli. Il capitano sa che ci sono pericoli davanti, ma è già troppo tardi per cambiare rotta.
Nel periodo della crisi finanziaria del 2008, le banche centrali di vari paesi avevano ancora munizioni, i tassi di interesse avevano spazio per scendere, e si poteva salvare il mercato attraverso riduzioni dei tassi e allentamenti quantitativi.
Ora che le munizioni sono esaurite, i tassi di interesse sono già ai massimi, il bilancio si è gonfiato come un pallone. Quando arriverà la prossima crisi, chi interverrà? È ciò che preoccupa di più Rogers.
La seconda bomba di cui Rogers è preoccupato è la bolla dell'intelligenza artificiale. Non fraintendere, Rogers non dice che la tecnologia dell'IA è falsa; la tecnologia è senza dubbio reale e rivoluzionaria, ma i prezzi delle azioni sono fittizi, la bolla è reale.
Ora le "sette grandi" della borsa americana - Apple, Microsoft, Google, Amazon, Meta, Nvidia, Tesla, queste sette aziende rappresentano il 36% del peso dell'indice S&P 500.
Cosa significa? Più della metà delle fluttuazioni del mercato azionario americano dipende dall'andamento di queste sette aziende. Questa concentrazione supera di gran lunga quella del periodo della bolla tecnologica del 2000.
All'epoca della bolla Internet, i titoli tecnologici rappresentavano solo il 6% della capitalizzazione di mercato totale. Ora sono aumentati di diverse volte.
La capitalizzazione di mercato di Nvidia ha raggiunto i 4 trilioni di dollari. Che concetto ha questo numero? Le prime 20 aziende quotate in Europa insieme non valgono quanto Nvidia.
Il rapporto P/E di Shiller dell'S&P 500 è già salito a oltre 40 volte, avvicinandosi al picco storico di 44 volte della bolla Internet del 1999.
Che situazione c'era nel 1999? Il Nasdaq è crollato a partire da marzo 2000, perdendo il 78% in due anni, e innumerevoli persone hanno perso tutto.
Più interessante è il comportamento dei grandi della tecnologia: tutti parlano di come l'IA cambi il mondo e che l'IA è il futuro, mentre in realtà stanno liquidando massicciamente.
Zuckerberg sta riducendo le sue partecipazioni in Meta, Bezos sta riducendo le sue partecipazioni in Amazon, SoftBank ha venduto oltre 30 milioni di azioni Nvidia, incassando 5,8 miliardi di dollari.
Queste persone sono le più esperte del mercato, i loro corpi sono molto più onesti delle loro bocche. Michael Burry, il "grande ribassista" della crisi dei mutui subprime del 2008, il personaggio leggendario che è stato trasformato in un film, ha già iniziato a fare short su Nvidia. Mettendo insieme questi segnali, rifletti, analizza.
Rogers dice che le azioni delle società di IA attuali gli ricordano Cisco del 2000. All'epoca, Cisco era l'azienda con la maggiore capitalizzazione di mercato al mondo, tutti credevano che Internet fosse il futuro e comprare Cisco significava comprare il futuro.
Internet ha davvero cambiato il mondo, ma se hai comprato Cisco al picco del 2000, dovrai aspettare anni per liberarti da quell'investimento. La rivoluzione tecnologica e la bolla dei prezzi delle azioni sono sempre due cose distinte.
Cosa dovrebbe fare la persona comune? Il consiglio di Rogers è molto tradizionale: mantenere contante, comprare un po' d'argento, stare lontano dagli asset in bolla. Queste parole non sono stimolanti, non offrono la tentazione di arricchirsi da un giorno all'altro, ma in questo momento, proteggere il capitale è molto più importante che fare profitti.
Per le persone comuni, invece di vivere con paura ogni giorno, è meglio sistemare la propria situazione finanziaria, ridurre i debiti, mantenere contante sufficiente e prepararsi ad affrontare qualsiasi evenienza.$BNB #加密市场观察 $LIGHT
