L'impatto della chiusura del governo sulla liquidità e sui mercati, recupero previsto
Secondo Foresight News, Raoul Pal, fondatore di Real Vision, ha recentemente commentato sull'attuale crisi di liquidità causata dalla chiusura del governo. Il Conto Generale del Tesoro (TGA) ha accumulato fondi senza possibilità di spesa, e questa situazione non è stata alleviata dalle operazioni di reverse repo. Il restringimento quantitativo (QT) ha ulteriormente aggravato la stretta di liquidità, impattando i mercati, in particolare il settore delle criptovalute guidato dalla liquidità. I gestori di asset finanziari tradizionali, di fronte a performance inferiori rispetto ai benchmark, sono costretti a inseguire il mercato, stabilizzando le azioni tecnologiche. Se il prelievo di liquidità continua, il mercato azionario potrebbe subire significativi danni.
Tuttavia, con la conclusione della chiusura del governo, si prevede che il Tesoro spenderà tra $250 miliardi e $350 miliardi nei prossimi mesi, ponendo fine al restringimento quantitativo e tecnicamente espandendo il bilancio. Man mano che la liquidità inizia a fluire, il dollaro potrebbe indebolirsi nuovamente, e l'incertezza diminuirà al termine delle negoziazioni tariffarie.
L'emissione di obbligazioni in corso aumenterà la liquidità attraverso i bilanci bancari e i fondi del mercato monetario, comprese le stablecoin. Anche se l'economia si indebolisce a causa della chiusura, la necessità di tagli ai tassi di interesse aumenterà. Le modifiche nel Rapporto di Leverage Supplementare (SLR) dei bilanci bancari rilasceranno più credito. L'approvazione del CLARITY Act fornirà la tanto necessaria regolamentazione delle criptovalute per l'adozione su larga scala da parte di banche, gestori di asset e aziende.
Guardando avanti, ci si aspetta che un pacchetto di stimolo economico spinga l'economia verso le elezioni di medio termine, con l'intero sistema che si muove verso un'economia e un mercato robusti entro il 2026. La Cina continuerà ad espandere il proprio bilancio, mentre il Giappone si sforzerà di rafforzare lo yen e attuare stimoli fiscali.