📰 J.P. Morgan su Aixtron SE
J.P. Morgan ha iniziato la copertura su Aixtron SE con un rating 'Neutro' e un obiettivo di prezzo di €13.40 (Dic 2026). Le azioni sono scese del 5% dopo la notizia.
La società di intermediazione ha citato il lento recupero del mercato, la pressione sui prezzi e l'aumento della concorrenza come sfide a breve termine, anche se si aspetta un miglioramento a medio termine.
Prospettive finanziarie:
Entrate: €538M (2025) → €565M (2026) → €669M (2027)
EBIT: €91M → €107M → €145M
Margini: 17% → 18.9% → 21.7%
Le stime sono inferiori del 11–13% rispetto al consenso.
Aixtron affronta una domanda più debole dopo il boom 2020–24, ma mantiene un solido bilancio e si aspetta un miglior flusso di cassa entro il 2026–27.
Possibili riacquisti di azioni potrebbero seguire una volta che la liquidità supera i €250M.
Valutazione: Basata su 8.5x EV/EBIT (2027), allineata con i pari.
Conclusione: Le difficoltà a breve termine persistono, ma i fondamentali a medio termine rimangono solidi.