La magia della leva dell'impero Evergrande

Nel 1996, Xu Jiayin ha fondato il gruppo Evergrande, avviando un incredibile gioco di leva con audacia. Comprende profondamente l'arte finanziaria del “fare soldi senza investire”: acquisendo terreni tramite pagamenti rateali, ottenendo prestiti bancari tramite ipoteche, ritardando i pagamenti ai costruttori per farli anticipare le spese, e infine recuperando fondi attraverso le vendite in pre-vendita. Questa strategia “alto debito, alta leva, alto turnover, basso costo”, nota come “tre alti e un basso”, ha permesso a Evergrande di realizzare un'espansione folle, passando dalla sua fondazione nel 1996 all'essere nel 2016 la più grande azienda immobiliare al mondo. Nel periodo di massimo splendore, Evergrande ha raggiunto un totale di attivi di 17,6 trilioni, una riserva di terreni di 312 milioni di metri quadrati, e un fatturato annuale di 501 miliardi, costruendo di fatto un enorme impero commerciale. Tuttavia, dietro a questo splendore, si cela una catena di debiti che continua a rinnovarsi, come danzare sul bordo di un dirupo; se i canali di finanziamento vengono interrotti, l'intero impero crollerà fragorosamente.

La truffa Bitcoin di Blue Sky Ge Rui

Nel frattempo, un'altra truffa diretta da Qian Zhimin si stava silenziosamente svolgendo. Nel 2014, ha fondato a Tianjin la Blue Sky Ge Rui Electronic Technology Co., Ltd., spacciandosi per un'azienda di “mining di Bitcoin ad alta tecnologia”, lanciando prodotti finanziari con un tasso di rendimento annuale che raggiungeva il 100%-300%. Le sue menzogne meticolosamente tessute hanno attratto quasi 130.000 investitori, molti dei quali anziani. Questa truffa totale non aveva alcun progetto reale a supporto, dipendendo completamente dai fondi dei nuovi investitori per pagare i profitti ai primi investitori. Nel luglio 2017, Qian Zhimin ha scambiato 43 miliardi di yuan di fondi raccolti illegalmente in Bitcoin, fuggendo in Gran Bretagna con un passaporto falso, cercando di ripulire i proventi illeciti attraverso l'acquisto di proprietà di lusso, gioielli e altro. I 61.000 Bitcoin sequestrati in Gran Bretagna, oggi valgono oltre 3 miliardi di sterline.

L'essenza comune delle truffe di Ponzi

Le tecniche di Xu Jiayin e Qian Zhimin sembrano diverse, ma in realtà sono essenzialmente le stesse. Il modello “ad alto leverage” di Evergrande richiede di continuare a contrarre nuovi debiti per ripagare quelli vecchi, facendo affidamento sull'aspettativa di un continuo aumento dei prezzi degli immobili; mentre Blue Sky Ge Rui attira direttamente gli investitori con esche ad alto rendimento, formando un tipico schema piramidale. Entrambi hanno colto la cupidigia umana e il desiderio di ricchezza, tessendo miti apparentemente meravigliosi di creazione di ricchezza.

Quando la marea si ritira, questi castelli di sabbia meticolosamente costruiti crollano fragorosamente di fronte alla realtà. La rete della legge si stringe completamente. Tra il 2024 e il 2025, questi due casi clamorosi finalmente subiranno una liquidazione legale.

Nel settembre 2024, l'Alta Corte di Hong Kong ha preso in custodia i beni globali di Xu Jiayin, emettendo una sentenza storica: ha penetrato il suo trust familiare offshore, congelando beni per oltre 7,7 miliardi di dollari. Il tribunale ha chiaramente stabilito che quando un trust viene utilizzato per frodare i creditori, la sua funzione di “isolamento dei beni” diventa completamente inefficace. Questa sentenza ha distrutto completamente l'illusione che “i trust offshore siano assolutamente sicuri”, stabilendo un precedente per il recupero dei debiti transnazionali.

Nel settembre 2025, Qian Zhimin ha riconosciuto in tribunale a Londra di possedere e trasferire beni di provenienza illecita, ammettendo due capi di accusa per riciclaggio di denaro. Il suo assistente, Jian Wen, era stato precedentemente condannato a 6 anni e 8 mesi di carcere. Come verranno gestiti i 61.000 Bitcoin sequestrati dalla polizia britannica è diventata una questione chiave nella cooperazione giudiziaria tra Cina e Regno Unito per il recupero dei beni. Questi due processi legali quasi simultanei segnano una significativa svolta per la Cina nella caccia internazionale ai fuggitivi e nel recupero dei beni.

Xu Jiayin aveva dichiarato con grande ambizione di voler “essere ricordato per sempre”, ma alla fine è diventato un esempio negativo a causa di un debito colossale di 2,4 trilioni di yuan; il piano di fuga meticolosamente pianificato da Qian Zhimin è infine crollato di fronte alla cooperazione giudiziaria internazionale.

Ho generato un'immagine con l'IA, Xu Jiayin e Qian Zhimin camminano mano nella mano nel vivace mercato notturno, vestiti elegantemente, circondati da venditori illuminati, sembrano camminare nel lusso, ma in realtà sono già entrati in un oscuro epilogo. Nella luce fioca, ciò che li attende non è un caldo ritorno, ma il giudizio della legge.