I governi del G7 stanno valutando un rilascio coordinato di fino a 400 milioni di barili dalle riserve strategiche di petrolio.

Questa è la più grande intervento di questo tipo mai registrato e arriva dopo che i prezzi del petrolio sono aumentati a quasi 120 dollari al barile in mezzo a minacce allo Stretto di Hormuz.

Il G7 Pianifica il Rilascio di Riserve di Petrolio Più Grande di Sempre mentre la Crisi di Hormuz Spinge i Prezzi a 120 Dollari

Secondo un rapporto del Financial Times, la proposta sarebbe coordinata attraverso l'Agenzia Internazionale per l'Energia (IEA).

Tre membri del G7, compresi gli Stati Uniti, hanno segnalato supporto. Il Giappone, che detiene le terze riserve di petrolio più grandi al mondo, inizialmente ha negato che fosse stata presa una decisione finale, ma ha confermato che stava monitorando la situazione da vicino.

Questa proposta ha fatto crollare i prezzi del petrolio a minimi di 100,139 dollari, in calo di quasi il 17% rispetto al massimo locale. Al momento della scrittura, il prezzo del petrolio era di 103,682 dollari.

Lo Stretto di Hormuz si trova al centro della crisi. Circa il 20% dell'offerta globale di petrolio transita attraverso questa singola via d'acqua, e le minacce in corso dall'Iran hanno alzato lo spettro di un blocco prolungato.

Il Giappone è tra le nazioni più esposte, con oltre il 90% delle sue importazioni di greggio instradate attraverso lo stretto.

I prezzi del petrolio negli Stati Uniti sono aumentati di oltre 55 dollari al barile negli ultimi tre mesi, quasi raddoppiando. I modelli suggeriscono che se i prezzi si mantengono a questi livelli attuali, la crescita del PIL degli Stati Uniti potrebbe contrarsi dello 0,5%, cancellando circa 160 miliardi di dollari di produzione economica.

HFI Research ha avvertito che anche il rilascio proposto potrebbe essere solo una soluzione temporanea. La sua stima indica che le interruzioni del flusso di petroliere fino alla fine di marzo potrebbero drenare circa 450 milioni di barili dalle scorte globali, leggermente più dell'intero prelievo di riserva proposto.

L'Iraq e il Kuwait hanno anche iniziato a fermare la produzione, con gli Emirati Arabi Uniti che si prevede seguiranno.

I mercati reagiscono — e i trader pagano il prezzo

L'azione dei prezzi del petrolio di lunedì è stata estrema, come indicato nel grafico sopra. La volatilità ha estratto perdite reali.

La società di analisi on-chain Arkham ha identificato un wallet collegato al noto trader di meme coin CBB0FE come in perdita di 3,5 milioni di dollari su una posizione short di greggio da 12 milioni di dollari, aperta mentre i prezzi aumentavano di oltre il 50% rispetto alla settimana precedente.

Un trader separato ha preso la posizione opposta al momento giusto. Secondo l'osservatore di mercato legen.eth, un conto ha aperto una posizione short con leva 5x sul petrolio greggio circa due ore prima che emergessero i rapporti sulle riserve del G7. Questo trader se ne è andato con oltre 1 milione di dollari di guadagno mentre i prezzi del petrolio scendevano.

Il dibattito sulla politica della Fed

Oltre ai movimenti immediati dei prezzi, l'investitore Anthony Pompliano ha sostenuto che il picco del petrolio non dovrebbe distorcere il pensiero sulla politica monetaria più ampia.

"Se il petrolio continua a salire, sentirai molte persone dire che la Fed dovrebbe evitare di abbassare i tassi per paura di una potenziale inflazione. Questo è lo stesso errore che hanno fatto queste persone durante i dazi... La Fed dovrebbe abbattere i tassi in modo aggressivo nella prima metà di quest'anno," ha scritto Pompliano.

La visione di Pompliano si basa sull'argomento che gli Stati Uniti operano in un ambiente strutturalmente deflazionistico. Ciò rende un singolo input di commodity, anche uno significativo come il petrolio, una base insufficiente per mantenere i tassi stabili.

Il presidente Trump, nel frattempo, ha detto ai giornalisti che i prezzi del petrolio sarebbero "scesi rapidamente" una volta risolta la minaccia nucleare iraniana, definendola "un prezzo molto piccolo da pagare."

Le riserve strategiche di petrolio sono storicamente state impiegate solo durante gravi interruzioni globali. Tra queste vi è stata la Prima Guerra del Golfo nel 1990 e il disastro di Fukushima del 2011.

La portata della proposta attuale segnala che i responsabili politici vedono la minaccia di Hormuz come comparabile in gravità.

Tuttavia, HFI Research ha segnalato che qualsiasi rilascio di riserva crea una successiva eccedenza di domanda: le scorte devono eventualmente essere riempite, aggiungendo pressione futura ai mercati petroliferi.

L'intervento potrebbe stabilizzare i prezzi, o ritarderà solo un'ulteriore riflessione sull'offerta? Tutto ciò dipende da quanto rapidamente, o se, le rotte marittime di Hormuz torneranno alla normalità.

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