TLDR:
La liquidità globale mostra circa il 90% di correlazione con Bitcoin e quasi il 97% di correlazione con Nasdaq dal 2012.
La liquidità totale degli Stati Uniti è rimbalzata dai minimi di tre mesi fa, storicamente guidando i movimenti del mercato delle criptovalute.
L'offerta di stablecoin è aumentata di circa il 50% lo scorso anno, poiché i volumi delle transazioni blockchain hanno raggiunto trilioni a livello globale.
Gli indicatori DeMark settimanali e giornalieri suggeriscono che i mercati delle criptovalute potrebbero avvicinarsi a un'inversione tecnica presto.
Il mercato delle criptovalute affronta un profondo pessimismo mentre i prezzi lottano e i trader avvertono di un prolungato calo. Tuttavia, i segnali macrolegati alla liquidità globale suggeriscono che le condizioni potrebbero presto cambiare.
Diversi indicatori finanziari ora indicano un'espansione della liquidità nelle principali economie. Questi cambiamenti potrebbero rimodellare le prospettive per Bitcoin e i mercati delle criptovalute più ampi nelle prossime settimane.
I segnali di liquidità globale indicano un potenziale ribaltamento del mercato delle criptovalute
L'investitore macro Raoul Pal ha delineato diversi indicatori di liquidità che storicamente tracciano i movimenti in Bitcoin e nelle azioni tecnologiche. Ha condiviso l'analisi attraverso un thread dettagliato su X.
Pal ha dichiarato che la liquidità globale mostra una forte correlazione con Bitcoin e il Nasdaq 100. Secondo i suoi dati, la relazione ha raggiunto circa il 90 percento con Bitcoin dal 2012.
Posso vedere quanto siano despondenti tutti riguardo alle criptovalute e i puri chartisti ti stanno dicendo che è tutto finito, ma non sono d'accordo…
La Liquidità Globale è il fattore macro dominante nella storia con una correlazione del 90% con BTC e del 97% con NDX dal 2012. Sta crescendo di circa il 10% all'anno…
— Raoul Pal (@RaoulGMI) 8 marzo 2026
La crescita della liquidità attualmente si attesta a quasi il 10% annualmente. Pal ha notato che la tendenza continua senza segni di rallentamento.
Le condizioni finanziarie monitorate da Global Macro Investor di solito precedono le tendenze di liquidità di sei mesi. Secondo Pal, quelle condizioni mostrano ancora un momento di allentamento.
La liquidità totale negli Stati Uniti è stata temporaneamente interrotta all'inizio di quest'anno dopo che gli effetti della chiusura del governo hanno ristretto i flussi. Pal ha spiegato che la misura di solito precede i mercati delle criptovalute di circa tre mesi.
I dati ora mostrano che la liquidità negli Stati Uniti sta rimbalzando dai minimi raggiunti tre mesi fa. Quel rimbalzo potrebbe alimentare i mercati delle criptovalute se le relazioni storiche continuano.
Pal ha anche indicato il ciclo economico come un altro importante motore degli asset rischiosi. L'accelerazione dell'attività economica spesso solleva le aspettative di profitto e aumenta l'appetito al rischio degli investitori.
L'espansione del credito, le mosse politiche e le stablecoin aggiungono liquidità
Ulteriori fonti di liquidità possono rafforzare la tendenza. Pal ha evidenziato il migliorato Rapporto di Leva Supplementare come un meccanismo bancario chiave.
La regola consente alle banche di espandere i bilanci mentre assorbono l'emissione di Treasury. Secondo Pal, quel processo aumenta la liquidità attraverso la creazione di credito.
I pagamenti di rimborso fiscale contribuiscono anche ai flussi di liquidità. Quando i rimborsi arrivano nei conti bancari, aumentano la capacità di spesa e la potenziale domanda di credito.
Pal ha anche citato le azioni politiche in Cina. Le autorità lì continuano ad espandere il bilancio della banca centrale del paese.
I tagli ai tassi negli Stati Uniti rappresentano un altro fattore. Costi di prestito più bassi spesso aumentano il reddito disponibile e incoraggiano il rischio nei mercati finanziari.
Sviluppi normativi potrebbero anche influenzare i flussi. Pal ha indicato il proposto CLARITY Act come un potenziale quadro per le banche e i gestori di asset che entrano nei mercati delle criptovalute.
L'emissione di stablecoin è già accelerata bruscamente. Pal ha riferito che l'offerta è cresciuta di circa il cinquanta percento lo scorso anno, poiché i volumi di transazione hanno raggiunto trilioni di dollari.
Ha anche notato che nuovi agenti di intelligenza artificiale che interagiscono con i sistemi blockchain potrebbero espandere il mercato totale indirizzabile del settore.
Pal ha aggiunto che gli indicatori tecnici mostrano attualmente condizioni di ipervenduto estreme nei mercati delle criptovalute. I segnali settimanali di DeMark potrebbero formare una base di mercato entro due settimane.
Gli indicatori DeMark giornalieri si avvicinano anche a potenziali segnali di inversione. Secondo Pal, un'azione di prezzo più debole potrebbe completare quegli asset.
I prezzi del petrolio rimangono il principale fattore di rischio macro. Aumenti prolungati potrebbero stringere le condizioni finanziarie e rallentare l'espansione della liquidità.
Il post Raoul Pal vede l'aumento della liquidità preparare il ribaltamento del mercato delle criptovalute è apparso per primo su Blockonomi.