Lettura rapida: la capitalizzazione totale è di circa 2,30T dollari, scendendo di circa l'1,1% nelle ultime 24 ore. La tendenza al ribasso continua, ma la velocità è chiaramente rallentata. Il volume degli scambi è sceso da circa 96B a 56B dollari, riducendosi di circa il 42%. I contratti derivati non chiusi sono scesi a circa 354B dollari, circa -8,5%. Il mercato è in uno stato di riduzione del volume + deleveraging. L'indice di paura e avidità è 18, rimane in uno stato di paura estrema. Il punteggio netto del sentiment sociale è di circa 4,8, leggermente orientato al ribasso. Tuttavia, le risorse ETF spot BTC / ETH sono aumentate a circa 95,7B / 13,3B dollari. Le istituzioni stanno lentamente acquistando durante la correzione.
Iniziamo a esaminare la struttura dei prezzi. La capitalizzazione totale è scesa da 2,33T a 2,30T. La diminuzione non è significativa. Il ritmo sembra un lento abbassamento, non come una cascata di panico. Il mercato si muove avanti e indietro in un intervallo basso. I rialzisti sono temporaneamente passivi, ma non ci sono segnali evidenti di un crollo sistemico. Molti fondi stanno aspettando. Il mercato sta aspettando una nuova direzione.
Passiamo ora al comportamento di trading. Il volume degli scambi è improvvisamente diminuito in modo significativo. Ci sono meno scambi e la liquidità è diventata più stretta. I contratti non chiusi continuano a diminuire, il che indica che la leva sta venendo pulita. Il mercato non è stato abbattuto da un gran numero di nuovi orsi, ma è la vecchia leva che sta lentamente uscendo. Il rischio sta venendo rilasciato. La volatilità a breve termine potrebbe ancora essere elevata, ma la probabilità di una reazione a catena di liquidazioni sta diminuendo.
L'aspetto emotivo è ancora più interessante. C'è molta paura nel mercato. Molti stanno gridando "dovrà scendere molto di più". Dall'altra parte, ci sono anche voci che dicono "rimbalzo immediato". C'è molta divergenza. L'emozione è molto bassa. Tuttavia, i fondi ETF stanno aumentando. I fondi istituzionali non si sono ritirati. Anzi, stanno lentamente comprando quando i prezzi scendono. Questa combinazione di "paura emotiva + afflusso di fondi" appare spesso storicamente vicino ai minimi di fase.
La conclusione è molto semplice: il mercato attuale è una fase di oscillazione bassa + deleveraging + paura emotiva + accumulo istituzionale. Le condizioni a breve termine potrebbero continuare a oscillare. È fondamentale osservare due indicatori. Il primo è il flusso netto dell'ETF spot BTC. Il secondo è la dimensione totale dei contratti non chiusi nel mercato. Se l'ETF continua a fluire, mentre i contratti non chiusi rimangono stabili, il mercato potrebbe gradualmente riprendersi. Se l'ETF inizia a uscire, il ciclo discendente potrebbe allungarsi.
In sintesi: il mercato è molto freddo al momento, ma i grandi capitali stanno ancora facendo la spesa. Le persone in preda al panico stanno vendendo, mentre le persone pazienti stanno selezionando.
