Le tensioni Iran-Israele innescano prelievi di criptovalute (2:23)
Il mondo finanziario è attualmente diviso su come i mercati energetici influenzino la ricchezza digitale.
Poiché le tensioni nello Stretto di Hormuz hanno fatto impennare i prezzi del Bitcoin verso $73,000 il 4 marzo, due analisti di spicco hanno presentato visioni completamente opposte su cosa ci attende.
Da un lato, il senior commodity strategist per Bloomberg Intelligence, Mike McGlone avverte che "la volatilità del petrolio si rifletterà sulle azioni e schiaccerà le criptovalute." Dall'altro, il CIO di Maelstrom Arthur Hayes sostiene che il caos potrebbe eventualmente innescare un'imponente impennata del Bitcoin.
Correlati: Bitcoin e Wall Street sanguinano dopo che l'economia degli Stati Uniti perde 92K posti di lavoro
Il caso per un ritiro dal mercato
McGlone considera Bitcoin come un asset di "mercato orso" che è attualmente vulnerabile. Spiega che il successo di Bitcoin è strettamente legato al Nasdaq, che attualmente vede una volatilità vicino a un minimo decennale. Perché gli asset digitali possano salire, la volatilità del mercato azionario deve rimanere vicino ai minimi storici.
"Il punto cruciale per questi asset a rischio altamente volatili per aumentare è la volatilità del Nasdaq," ha notato McGlone giovedì (5 marzo). Crede che se le oscillazioni selvagge viste nel petrolio greggio si trasferiscono nel mercato azionario, l'ambiente diventerà tossico per le criptovalute.
Ha ulteriormente suggerito che "Il signor Trump probabilmente ha messo il picco" per lo spazio crypto.
Riguardo alla crisi energetica, McGlone rimane scettico su un aumento a lungo termine del petrolio. Anche se la chiusura temporanea dello Stretto di Hormuz ha spinto il petrolio Brent sopra gli $85, lo vede come un "segnale di picco classico."
Ha sottolineato che il contratto petrolifero di dicembre sta già scambiando intorno ai $70 ed è probabile che si diriga verso i $58. Con gli Stati Uniti e il Canada che producono un surplus di quasi 8 milioni di barili al giorno, si aspetta che le compagnie assicurative allevino le interruzioni di spedizione entro pochi giorni. Inoltre, prevede che l'amministrazione degli Stati Uniti garantirà prezzi energetici più bassi prima delle elezioni di metà mandato.
Correlati: Jim Cramer ha una risposta di una sola parola al nuovo IPO di Robinhood
Il catalizzatore della stampa di denaro
A differenza di McGlone, Arthur Hayes offre una prospettiva molto più ottimista per i detentori di Bitcoin, anche se deriva da un percorso economico accidentato. Fa riferimento ai rendimenti crescenti sul titolo del Tesoro a 10 anni, che ha recentemente raggiunto un massimo di tre settimane del 4,143%. Di solito, quando gli investitori sono spaventati, questi rendimenti diminuiscono, ma attualmente stanno aumentando insieme ai prezzi del petrolio. Hayes suggerisce che questa interruzione nel "comportamento normale degli investitori" potrebbe costringere la mano del governo.
La chiave di questa teoria è l'Indice MOVE, che misura la volatilità nel mercato obbligazionario. Hayes osserva che storicamente, se l'indice MOVE supera 130, è probabile che il governo degli Stati Uniti metta in atto un "salvataggio monetario." Sostiene che alti rendimenti e stress di mercato porteranno eventualmente a un aumento della stampa di denaro.
"E poi la stampa di denaro inizierà in qualche modo, forma o modo, il che avvantaggia Bitcoin," ha detto Hayes a Benzinga.
Rimane fermo sui suoi obiettivi a lungo termine, proiettando che Bitcoin potrebbe raggiungere $250.000 nel 2026 e fino a $750.000 entro la fine del 2027.
In tendenza sul TheStreet Roundtable:
Il CEO di Goldman Sachs rivela un rischio principale per tutti gli investitori in mezzo al conflitto in Iran
Il principale analista prevede un aumento del 100% per XRP nel 2026
Il senatore Lummis spinge per un'esenzione fiscale sulle criptovalute de minimis di $300
Crisi di spedizione e stoccaggio bloccate
Sul campo in Medio Oriente, la situazione rimane critica. La sospensione delle spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz ha costretto paesi come l'Iraq a iniziare massicci tagli alla produzione perché sono rimasti senza spazio per stoccare il petrolio bloccato.
JPMorgan Chase & Co. avverte che gli Emirati Arabi Uniti e l'Arabia Saudita potrebbero affrontare problemi di stoccaggio simili entro poche settimane.
Sebbene i prezzi del petrolio siano recentemente leggermente scesi a $82 a causa di rapporti su potenziali termini di pace, la minaccia di perdite di produzione più profonde continua a incombere sull'economia globale.
Il presidente Donald Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti forniranno scorte navali e garanzie assicurative per mantenere il flusso di petrolio, ma l'industria marittima rimane cauta su se queste misure possano realmente prevenire una crisi energetica più grande.
Definire i nuovi livelli di supporto
Mentre il tira e molla tra queste due teorie continua, Bitcoin affronta un bivio tecnico. McGlone osserva che mentre precedentemente vedeva Bitcoin come un "corto meritevole" a $94.000 con poco supporto a $64.000, l'asset ora affronta un importante test di resistenza a $74.000. Mantiene che Bitcoin deve rimanere al di sopra di quel livello per mantenere il suo slancio.
Al contrario, Hayes crede che il crescente coinvolgimento militare potrebbe costringere la Federal Reserve a stampare più denaro per finanziare il conflitto, agendo infine come un potente motore per la crescita del prezzo di Bitcoin. Se la volatilità "uccide" il mercato o "finanzia" il suo prossimo aumento rimane la domanda centrale per gli investitori in questa stagione.
Correlati: La nuova proposta dell'IRS potrebbe letteralmente significare meno burocrazia