Il FATF raccomanda di implementare meccanismi per monitorare i trasferimenti, congelare e bloccare i token e verificare gli utenti dei servizi crypto.
Il Financial Action Task Force (FATF) ha pubblicato un rapporto di 40 pagine sui rischi delle stablecoin e dei loro trasferimenti diretti tra utenti senza il coinvolgimento di intermediari regolamentati.
Le stablecoin sono token crypto con un tasso di cambio fisso ancorato al valore di un bene reale, più spesso il dollaro statunitense. Le stablecoin più grandi includono USDT di Tether e USDC di Circle.
Il documento sottolinea che le stablecoin sono diventate uno degli attivi virtuali più frequentemente utilizzati in schemi illegali. Secondo le fonti del rapporto, esse hanno rappresentato fino all'84% delle transazioni crittografiche illegali nel 2025. Si sottolinea separatamente che i trasferimenti tramite portafogli privati (non custodiali) creano vulnerabilità perché bypassano il sistema di controllo obbligatorio sotto le misure di prevenzione del riciclaggio di denaro (AML).
Il rapporto del FATF descrive schemi tipici per l'uso delle stablecoin da parte di vari gruppi, inclusi i casi di sanzioni, e pubblica un elenco di indicatori specifici di abuso.
Ad esempio, gli autori sottolineano che gli schemi di riciclaggio di denaro utilizzano mixer di criptovalute, scambi decentralizzati (DEX), piattaforme per lo scambio (swap) di token senza un intermediario e trasferimenti diretti tra utenti per rendere più difficile il tracciamento delle transazioni. Di norma, tali schemi si concludono con la conversione di stablecoin in valuta tradizionale attraverso servizi di cambio non registrati o non conformi.
L'appendice al documento contiene un intero elenco di segni e modelli specifici di transazioni sospette per la deliberata occultazione e mascheramento dei trasferimenti in stablecoin in transazioni illegali.
Nella sua comunicazione stampa, il FATF sottolinea che il rapporto è indirizzato sia ai governi che al settore privato. L'organizzazione invita i paesi a tenere conto dei rischi specifici associati alle stablecoin e a implementare controlli proporzionati che tengano conto delle loro caratteristiche, vale a dire:
richiedere agli emittenti di implementare meccanismi di controllo tecnico, inclusa la possibilità di congelare o bruciare token e indirizzare in whitelist;
condurre procedure di verifica dei clienti al momento del riscatto delle stablecoin, ossia convertirle in valuta normale attraverso la società emittente;
sviluppare le competenze delle agenzie di supervisione e delle forze dell'ordine, anche in termini di analisi delle transazioni tra diverse reti blockchain e trasferimenti tra portafogli non custodiali;
creare meccanismi robusti per lo scambio internazionale di informazioni per consentire il rapido congelamento dei beni;
sviluppare partenariati tra il settore pubblico e privato per condividere tipologie di rischio e indicatori.
Il FATF raccomanda di garantire che gli emittenti di stablecoin, gli intermediari e le istituzioni finanziarie siano soggetti a requisiti chiari di prevenzione del riciclaggio di denaro e di finanziamento del terrorismo. L'organizzazione osserva che solo un numero limitato di giurisdizioni ha già sviluppato quadri normativi specializzati per le stablecoin, tenendo conto delle loro differenze rispetto ad altri attivi virtuali.