C'è una versione dell'argomento di Hayes che è strutturalmente solida e una versione su cui il recente andamento rende difficile fare affidamento — e devi mantenere entrambe contemporaneamente per pensare a questo chiaramente.
La tesi macro è internamente coerente. Hayes fa riferimento a due precedenti storici chiari: durante la Guerra del Golfo del 1990, la Fed ha tagliato i tassi a fine 1990 mentre l'incertezza in Medio Oriente gravava sulla fiducia economica. Dopo l'11 settembre, Greenspan si è mosso con un taglio d'emergenza di 50 punti base entro pochi giorni. L'argomento di Hayes è che il modello si mantiene — il coinvolgimento militare su larga scala alla fine costringe all'espansione fiscale, e l'espansione fiscale costringe all'accomodamento monetario.
Il prolungato coinvolgimento degli Stati Uniti in Iran, nel suo inquadramento, significa spesa in deficit su larga scala, il che significa che la Fed alla fine deve allentare. E quando la Fed allenta, $BTC storicamente corre.
Il problema non è la logica. È il track record. La previsione di Hayes di $200K per marzo 2026 è stata molto sbagliata — Bitcoin sta trattando vicino a $67,000, non $200,000. La sua previsione di gennaio 2026 che la Fed avrebbe salvato i mercati giapponesi attraverso la stampa di dollari non si è materializzata neanche.
Ha apertamente dichiarato il suo tasso di accuratezza autovalutato per il 2023-2024 al 25%, citando reazioni di mercato ritardate piuttosto che chiamate direzionali errate.
Il numero $750K attira l'attenzione. Ciò che conta di più è se la Fed effettivamente cambia rotta — e in questo momento, con il petrolio sopra $85 e i rischi di inflazione in aumento a causa della perturbazione di Hormuz, la Fed è discutibilmente più lontana dall'allentamento, non più vicina.