Il Protocollo Usuale è un progetto blockchain progettato per cambiare il modo in cui gli utenti interagiscono con gli asset del mondo reale (RWA) nello spazio Web3.
Combinando stabilità, trasparenza e inclusività, il progetto affronta le sfide di lunga data nel mercato delle stablecoin e crea nuove opportunità per gli utenti della finanza decentralizzata (DeFi).
Cos'è il Protocollo Usuale?
In breve, il Protocollo Usuale introduce un sistema finanziario decentralizzato che si concentra sulla democratizzazione dell'accesso agli RWA. Al centro del protocollo ci sono due token chiave:
USD0: Una stablecoin progettata per il conio senza permesso, supportata da beni reali a collaterale.
USUAL: Un token di governance che ricompensa gli utenti e consente loro di avere voce in capitolo nello sviluppo del protocollo.
Perché è stato creato Usual?
Le stablecoin sono una parte importante della DeFi perché facilitano il trasferimento di denaro senza preoccuparsi di cambiamenti significativi dei prezzi. Aiutano a connettere la finanza tradizionale (TradFi) con la DeFi, fornendo un mezzo stabile per le transazioni.
Tuttavia, i fornitori di stablecoin esistenti hanno alcune limitazioni:
Centralizzazione dei profitti: I grandi fornitori di stablecoin guadagnano miliardi, ma gli utenti non vedono nessuna di quelle somme.
Accesso limitato: L'accesso agli RWA è spesso limitato, lasciando molti utenti incapaci di beneficiare di beni generatori di rendimento.
Mancanza di trasparenza: Gli utenti hanno spesso visibilità limitata sulla gestione e sulla collateralizzazione delle stablecoin. È difficile sapere cosa le supporta e quanto siano davvero sicure.
Il Protocollo Usuale è stato sviluppato per affrontare questi problemi ridistribuendo i benefici economici, migliorando la trasparenza e garantendo un accesso equo agli RWA.
Componenti principali del Protocollo Usuale
1. USD0: la stablecoin
USD0 è una stablecoin che funge da gateway per l'ecosistema Usuale. Le sue caratteristiche uniche includono:
Facile da coniare: Gli utenti possono creare USD0 depositando collaterale approvato.
Supportato da beni reali: USD0 è sostenuto da investimenti completamente collateralizzati e a basso rischio come i titoli di stato statunitensi.
Trasparenza: I dettagli del collaterale sono verificabili sia on-chain che off-chain tramite audit pubblici.
Come funzionano il conio e il riscatto
Ci sono due metodi principali per coniare e riscattare USD0:
Diretto: Gli utenti depositano direttamente collaterale idoneo per coniare USD0.
Indiretto: Per gli utenti che non possono detenere determinati beni, il DAO del protocollo aiuta con il conio e redistribuisce USD0 a loro.
Gestione del collaterale
Per mantenere sicuro USD0, il protocollo accetta solo collaterale che soddisfa standard rigorosi:
Deve essere completamente supportato e privo di leva.
Dovrebbe essere a basso rischio e liquido, in modo da poter essere rapidamente venduto se necessario.
I dettagli del collaterale devono essere trasparenti, con audit regolari.
Per migliorare la resilienza, il protocollo ha meccanismi come un fondo di assicurazione per affrontare potenziali perdite di collaterale.
2. USD0++: token di staking liquido (LST)
USD0++ è un token di staking liquido che rappresenta USD0 bloccato fino alla scadenza (30 giugno 2028). È progettato per ricompensare gli utenti per aver bloccato il loro USD0.
Gli utenti possono guadagnare token USUAL proporzionali al loro USD0 bloccato. Mentre i token USD0 sono bloccati, i LST USD0++ rimangono commerciabili nei mercati secondari.
Opzioni di riscatto anticipato
Ci sono alcune situazioni che consentono agli utenti di sbloccare USD0++ prima della scadenza:
Burning USUAL: Gli utenti possono bruciare alcuni token USUAL per scambiare il loro USD0++ di nuovo in USD0 in un rapporto 1:1.
Riscatto a prezzo di base: Riscattare USD0++ a una tariffa scontata stabilita dal DAO.
Diritto di Arbitraggio Paritario (PAR): il DAO può sbloccare USD0 prima della scadenza durante condizioni di mercato estreme per prevenire la perdita di ancoraggio del prezzo di mercato di USD0++.
3. USUAL: Il token di governance
USUAL è il pilastro del Protocollo Usuale, fungendo sia da meccanismo di ricompensa che da strumento di governance. Il suo design garantisce un allineamento tra gli interessi degli utenti e la crescita del protocollo.
Caratteristiche chiave di USUAL
Conio basato sui ricavi: I token USUAL vengono coniati in base ai ricavi del protocollo, rendendolo più sostenibile.
Ricompense di staking: Gli utenti possono mettere in staking USUAL per guadagnare ulteriori token USUAL.
Partecipazione alla governance: I detentori possono votare su modifiche al sistema, come quali beni accettare come collaterale o come vengono distribuite le ricompense.
Meccanismo di conio dinamico
Il tasso di conio per USUAL si adatta alle condizioni di mercato utilizzando fattori come:
L'offerta di USD0++ (per garantire scarsità man mano che la domanda cresce).
Fluttuazioni dei tassi di interesse (riflettendo i ricavi del protocollo).
Variabili controllate da DAO per gestire la crescita dell'ecosistema.
Governance e Decentralizzazione
Il Protocollo Usuale inizia con una supervisione centralizzata da parte di Usual Labs per garantire un lancio senza intoppi. Nel tempo, la governance passerà a un modello decentralizzato attraverso il DAO Usual, dove le decisioni saranno prese collettivamente dai detentori di USUAL e dai sostenitori iniziali.
Gli aspetti governabili includono la gestione dei collaterali, l'allocazione del tesoro e le modifiche alle strutture di ricompensa.
Incentivi per i fornitori di liquidità
Per garantire che ci sia abbastanza liquidità nel mercato, Usual ricompensa gli utenti che forniscono liquidità per i suoi token. Ad esempio, gli utenti che aggiungono USD0 o USUAL a specifiche pool di liquidità possono guadagnare token USUAL extra come ricompensa.
