JANE STREET È ANCHE DIETRO ALLA VOLATILITÀ DELL'ARGENTO?

Jane Street è ora il maggiore detentore del fondo fiduciario sull'argento di Blackrock, acquistando 20,6 milioni di azioni in solo 1 trimestre, che rappresentano il 3,6% di tutte le azioni in circolazione.

Oltre l'87% del loro portafoglio da 662 miliardi di dollari è detenuto in opzioni. Fanno profitto creando e commerciando volatilità utilizzando una leva massiccia.

L'argento è uno dei mercati più manipolati al mondo perché la maggior parte del commercio avviene in futures cartacei piuttosto che in metallo fisico.

Quando un'azienda con un enorme libro di opzioni detiene anche la parte più grande dell'ETF fisico, può muovere il prezzo del metallo solo per far pagare le sue operazioni in opzioni.

In India, i regolatori hanno documentato come Jane Street abbia manipolato il mercato dei contanti per trarre profitto da posizioni in derivati più ampie.

Il modello è sempre lo stesso: costruire una posizione massiccia nell'asset, impostare un'operazione in opzioni 10 volte più grande di lato e poi invertire per incassare.

Questo è simile a ciò che abbiamo visto nelle criptovalute quando Terraform Labs ha presentato una causa accusandoli di tattiche simili durante il crollo di 40 miliardi di dollari di Terra.

Sono anche accusati di scaricare BTC quotidianamente alle 10:00 a.m. ET ogni giorno, una tendenza che è cessata solo dopo che la causa è diventata pubblica.

Questa volta, la situazione è ancora più preoccupante perché l'argento stesso è detenuto da JPMorgan, una banca che ha già pagato quasi 1 miliardo di dollari in multe per manipolazione dei metalli preziosi.

Agendo come custode della posizione SLV di Jane Street, JPMorgan fornisce le basi fisiche per Jane Street per gestire la sua macchina della volatilità. Quando l'azienda che immagazzina il metallo e l'azienda che possiede la maggior parte delle azioni hanno entrambe storie documentate di manipolazione del mercato, la volatilità che osserviamo non è un incidente.