Come il conflitto tra Stati Uniti e Iran influisce sul mercato delle criptovalute
L'aumento dell'inflazione e del prezzo del petrolio dipende dalla possibile chiusura prolungata dello Stretto di Hormuz. Se dovesse rimanere chiuso a lungo, il prezzo del petrolio inevitabilmente aumenterebbe, il che influenzerebbe i costi di trasporto e di produzione.
La reazione a catena sarebbe che un dato importante per la Fed, l'indice CPI, salirebbe, a causa dell'aumento delle aspettative inflazionistiche + della riduzione dello spazio di manovra della Fed + della stretta di liquidità + della pressione sulle criptovalute.
Al momento della pubblicazione, lo stretto era già chiuso, il 20% del trasporto di petrolio globale era fermo, il prezzo del petrolio era aumentato del 6-13% in un solo giorno.
Analizzando più nel dettaglio, l'inflazione persistente → ritardo o riduzione dei tassi d'interesse → prolungamento della durata dei tassi elevati → valutazione degli asset rischiosi sotto pressione.
Le aspettative di un abbassamento dei tassi a giugno sono già state scosse, alcune istituzioni avvertono che potrebbe esserci un cambio di rotta verso un aumento dei tassi.
Le aspettative di mercato prima della guerra (fine febbraio): probabilità dell'80% di un primo abbassamento dei tassi a giugno + due abbassamenti totali nell'anno (circa 50 punti base).
Dopo l'inizio del conflitto tra Stati Uniti e Iran, il mercato ha reagito immediatamente.
Prezzi attuali: il mercato dei derivati continua a prevedere un abbassamento dei tassi a giugno, ma diversi economisti avvertono che le ragioni a sostegno di un abbassamento dei tassi stanno svanendo.
Il capo economista di BMO Capital Markets ha affermato chiaramente: se il conflitto persiste, la prossima mossa della Fed potrebbe essere un aumento dei tassi.
Quindi, seguendo questo punto di vista, la durata del blocco dello Stretto di Hormuz diventa il principale variabile di prezzo.
Breve termine (inizio marzo): il sentimento di avversione al rischio domina, il prezzo oscilla tra 64.000 e 68.000 dollari, la volatilità rimane alta.
Medio termine (metà-fine marzo): se il blocco viene revocato, il mercato si riprenderà verso il punto critico dell'opzione a 76.000 dollari. Se il blocco continua, l'inflazione schiaccia le aspettative di abbassamento dei tassi, il prezzo subirà pressione.
Il conflitto centrale tra la natura degli asset rischiosi $BTC (pressione a breve termine) e la narrativa dell'oro digitale (supporto a lungo termine) continuerà per tutto marzo.
