Quando comprare il ribasso del mercato azionario statunitense? Cosa sto aspettando?

Iniziamo a condividere alcuni dati:

Primo, i fondi passivi rappresentano il 55% degli attivi dei fondi americani.

Secondo, nel S&P500, il peso dei sette colossi raggiunge il 34,3%.

Terzo, la dimensione del finanziamento per l'acquisto di azioni ha raggiunto i 1.226 miliardi di dollari, un nuovo massimo storico.

Quarto, la posizione in contante dei gestori di fondi è solo del 3,2%, quasi al limite massimo.

01, i fondi passivi rappresentano il 55% degli attivi dei fondi americani

Tradotto: Questo significa che il potere di determinazione dei prezzi del mercato si sta spostando dai gestori di fondi attivi ai fondi che seguono passivamente l'indice. Quando oltre la metà dei fondi acquista automaticamente secondo le regole, le azioni a peso dell'indice riceveranno un continuo afflusso passivo, il che potrebbe aumentare le valutazioni e ridurre la capacità di autoregolazione del mercato.

02, nel S&P500, il peso dei sette colossi raggiunge il 34,3%

Tradotto: Queste sette aziende ora rappresentano più di un terzo dell'indice. Per i fondi indicizzati, sono un elemento indispensabile; ma per il mercato nel suo complesso, le performance dell'indice rappresentano sempre meno la reale situazione delle 500 aziende, ma sono invece dominate da questi colossi. Se essi subiscono aggiustamenti, l'indice subirà direttamente una pressione.

03, la dimensione del finanziamento per l'acquisto di azioni è di 1.226 miliardi di dollari, un nuovo massimo storico

Tradotto: Il capitale a leva è una spada a doppio taglio. Questa dimensione ha raggiunto un nuovo massimo, indicando che il sentiment di mercato è effettivamente molto caldo, tutti stanno prendendo in prestito denaro per partecipare. Ma la leva implica anche vulnerabilità: una volta che il mercato cambia direzione, questi fondi potrebbero diventare una forza che accelera il ribasso, poiché le liquidazioni forzate possono innescare reazioni a catena.

04, la posizione in contante dei gestori di fondi è solo del 3,5%

Tradotto: Dall'esperienza storica, una bassa posizione in contante di solito significa che i fondi disponibili per le istituzioni sono limitati, e quasi tutto ciò che dovevano acquistare è già stato comprato. Se il mercato continua a salire, avranno pressione per inseguire i prezzi alti; ma se ci sono aggiustamenti, mancheranno di fondi per acquistare a prezzi bassi, e potrebbero dover vendere azioni per affrontare i riscatti o mantenere la liquidità.

Attualmente, il mercato si trova in uno stato piuttosto estremo: fondi altamente concentrati, leva alta, e poche disponibilità di contante nelle istituzioni.

In questa struttura, la probabilità di alta volatilità del mercato aumenta, quindi sto aspettando un'opportunità d'oro per comprare il ribasso.

A parte questo, i piani giornalieri di piccole somme di investimento nell'S&P500 rimangono invariati.