L'inizio della stagione degli altcoin - un periodo in cui gli altcoin mostrano rendimenti superiori rispetto a Bitcoin - è determinato da una serie di indicatori chiave. Ecco i principali indicatori e i dati on-chain che segnalano il suo inizio:
📊 1. Indice della stagione degli altcoin (Altcoin Season Index)
· Un valore superiore a 75 è il criterio principale. L'indice viene calcolato confrontando le performance delle top-50 o top-100 altcoin con Bitcoin negli ultimi 90 giorni. Se oltre il 75% delle altcoin supera BTC in crescita, questo è considerato l'inizio della stagione delle altcoin.
· Esempio: A settembre 2025 l'indice ha raggiunto 78, indicando una fase attiva della stagione delle altcoin.
📉 2. Diminuzione della dominanza di Bitcoin (Bitcoin Dominance)
· Diminuzione sotto il 55-57%. La quota di Bitcoin nella capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute diminuisce, il che indica un flusso di capitale verso le altcoin. Ad esempio, a settembre 2025 la dominanza di BTC è scesa al 57,4%.
· Rottura di livelli chiave di supporto. Ad esempio, nel 2025 la dominanza di BTC ha rotto il supporto del canale verso il basso, segnalando la debolezza di Bitcoin e il potenziale di crescita delle altcoin.
📈 3. Crescita della capitalizzazione delle altcoin
· La capitalizzazione del settore delle altcoin supera 1.8 trilioni di dollari e si avvicina ai massimi storici. Questo indica un afflusso massiccio di investimenti nelle altcoin.
· Accelerazione della crescita rispetto a BTC. Ad esempio, Ethereum ha mostrato una crescita del 19% ad agosto 2025, mentre Bitcoin è sceso del 6,5%.
🔍 4. Indicatori tecnici e dinamica di mercato
· Segnali ribassisti per BTC. Il grafico settimanale della dominanza di Bitcoin mostra un incrocio ribassista MACD e un test di resistenza fallito, che potrebbe portare a un calo fino al 42-44%.
· Pattern rialzisti nelle altcoin. Ad esempio, Avalanche (AVAX) si sta consolidando in un triangolo simmetrico con potenziale di rottura a 50 dollari.
⛓️ 5. Dati on-chain e attività delle reti
· Crescita dell'attività on-chain. Aumento del numero di transazioni giornaliere e indirizzi attivi nelle reti delle altcoin. Ad esempio, per Avalanche il numero di indirizzi attivi giornalieri è aumentato del 57%.
· Diminuzione dei saldi sugli exchange. Ad esempio, i saldi di Ethereum sugli exchange stanno diminuendo, il che indica accumulo e riduzione della pressione di vendita.
· Record in DeFi e DEX. Il volume del trading decentralizzato (DEX) ha raggiunto il 30% del volume totale del trading spot, mentre il volume del prestito DeFi è stato di 70 miliardi di dollari.
💹 6. Interesse istituzionale e fattori macroeconomici
· Afflusso di fondi negli ETF. Ad esempio, gli ETF su Ethereum hanno attratto 29 miliardi di dollari, mentre le tesorerie aziendali hanno accumulato token per un valore superiore a 21 miliardi di dollari.
· Condizioni macroeconomiche. L'allentamento della politica monetaria (quantitative easing) o il rinvio dell'introduzione di barriere normative (ad esempio, tariffe) possono stimolare un afflusso di liquidità in asset rischiosi come le altcoin.
🧠 7. Sentimenti di mercato e comportamento degli investitori
· Spostamento verso strategie rischiose. I trader iniziano a investire più attivamente nelle altcoin, il che si riflette nell'aumento dell'indice della paura e dell'avidità per progetti specifici.
· Eccitazione attorno alle meme-coin e ai nuovi progetti. Ad esempio, XYZVerse ha mostrato una crescita grazie a un modello deflazionistico e a un engagement gamificato.
💎 Conclusione
La stagione delle altcoin di solito inizia quando si combinano diversi fattori: l'indice della stagione delle altcoin supera il 75, la dominanza di Bitcoin diminuisce e la capitalizzazione delle altcoin cresce. I dati on-chain, come l'attività delle reti e la riduzione dei saldi sugli exchange, confermano il flusso di capitale. Tuttavia, è importante ricordare che il ciclo di mercato attuale potrebbe differire dai precedenti: la crescita potrebbe essere concentrata in settori specifici (ad esempio, AI o meme-coin) e non in tutto il mercato delle altcoin.
Per prendere decisioni, è consigliabile monitorare diversi indicatori contemporaneamente e considerare il contesto macroeconomico.
Non è una raccomandazione individuale di investimento