Il mercato orso delle criptovalute è ufficialmente qui.
Questa è la nostra guida su cos'è, come sopravvivere e come fare trading con intelligenza in tutto il periodo.
I mercati orso sono un componente inevitabile di qualsiasi mercato finanziario, e i mercati delle criptovalute non fanno eccezione. Mentre l'eccitazione dei mercati toro domina i titoli e i feed dei social media, i mercati orso rappresentano periodi prolungati in cui i prezzi diminuiscono costantemente, mettendo alla prova la determinazione degli investitori più impegnati. Comprendere come navigare in questi periodi impegnativi separa i trader di successo da quelli che si arrendono nel momento peggiore.
Il settore delle criptovalute ha assistito a diversi periodi ribassisti sin dal suo inizio nel 2009, ognuno dei quali ha offerto preziosi insegnamenti sui cicli di mercato, sulla gestione del rischio e sul posizionamento strategico. Anziché considerare queste flessioni come eventi puramente negativi, i trader esperti le riconoscono come opportunità per affinare le proprie strategie, accumulare asset di qualità a prezzi scontati e posizionarsi in modo vantaggioso per il ciclo successivo.
Riepilogo
I mercati ribassisti si riferiscono a periodi in cui i prezzi delle attività scendono di oltre il 20% rispetto ai massimi, sebbene nel settore delle criptovalute non siano rari cali del 70-90%.
Nei mercati ribassisti sono efficaci diverse strategie di trading, tra cui la vendita allo scoperto, le opzioni put, il range trading e l'accumulo strategico a prezzi scontati.
I mercati ribassisti storici hanno preceduto massicce riprese, con il Bitcoin che ha guadagnato oltre il 700% nel più recente mercato rialzista dai minimi del ciclo.
Le metriche on-chain, il sentiment degli investitori e gli eventi di capitolazione sono indicatori che gli investitori possono utilizzare per prevedere il potenziale minimo del mercato.
Cos'è un mercato ribassista?
Un mercato ribassista è generalmente definito come un periodo in cui i prezzi degli asset diminuiscono del 20% o più rispetto ai massimi recenti e continuano a seguire un trend ribassista per un periodo di tempo prolungato. Nella finanza tradizionale, i mercati ribassisti possono durare da settimane, mesi o persino anni. I mercati delle criptovalute, noti per la loro volatilità, spesso subiscono flessioni ancora più drastiche, con cali del 70-90% rispetto ai valori di picco, non rari durante i periodi di forte ribasso.
Durante un mercato ribassista, massimi e minimi decrescenti dominano l'andamento dei prezzi, creando un chiaro trend ribassista nella maggior parte degli intervalli temporali. Anche il sentiment degli investitori e del mercato cambia decisamente in senso negativo, con paura e incertezza che sostituiscono l'ottimismo che aveva caratterizzato il precedente mercato rialzista.
I volumi di trading diminuiscono frequentemente durante i mercati ribassisti, poiché i partecipanti chiudono le posizioni o si ritirano per evitare ulteriori perdite. Questa ridotta liquidità può ulteriormente esacerbare i movimenti dei prezzi, rendendoli ancora più volatili.
Perché si chiama mercato ribassista?
Il termine "mercato ribassista" ha origine nelle prime pratiche di trading, sebbene l'etimologia esatta rimanga dibattuta tra gli storici finanziari. La spiegazione più comunemente citata si riferisce al modo in cui gli orsi attaccano la loro preda, colpendola verso il basso con le zampe. Questo movimento verso il basso è diventato metaforicamente associato al calo dei prezzi.
Un'altra teoria, sostenuta dal Merriam-Webster, suggerisce che il termine derivi dalle pratiche di commercio di pelli d'orso del XVIII secolo, in cui gli intermediari vendevano pelli d'orso prima di possederle effettivamente, sperando di acquistarle in seguito a prezzi inferiori. Questa pratica di vendere qualcosa di cui ci si aspetta un calo di valore rispecchia il comportamento dei trader che traggono profitto dallo shorting sui mercati in calo.
Il termine equivalente "mercato rialzista" si è probabilmente sviluppato in opposizione ai mercati ribassisti, con i tori che rappresentano il movimento di attacco opposto, alzando le corna verso l'alto. Fin dalle loro origini, due o trecento anni fa, queste metafore animali si sono saldamente radicate nel linguaggio finanziario di tutti i mercati globali.
Un mercato ribassista è un buon momento per acquistare criptovalute?
La questione se i mercati ribassisti rappresentino buone opportunità di acquisto dipende interamente dall'orizzonte temporale di investimento, dalla propensione al rischio e dalla situazione finanziaria dell'investitore. Per gli investitori a lungo termine con una forte convinzione nel futuro delle criptovalute, i mercati ribassisti hanno storicamente offerto i punti di ingresso più interessanti. Gli asset che sembravano sopravvalutati durante le fasi euforiche di un mercato rialzista spesso vengono scambiati con sconti sostanziali quando il pessimismo raggiunge il suo apice. Questo vale soprattutto per le criptovalute, dove il sentiment degli investitori oscilla spesso verso estremi estremi. Considerando gli ultimi due mercati ribassisti prolungati, nel 2018 e nel 2022, Bitcoin ha registrato un rendimento rispettivamente del 2.110% e del 715% dai minimi del mercato ribassista al successivo picco del mercato rialzista.
Tuttavia, tentare di prevedere il minimo esatto si rivela spesso un compito arduo. I mercati possono rimanere ipervenduti più a lungo di quanto la maggior parte delle persone preveda e ciò che sembra un affare può scendere di un altro 30-50% prima di trovare finalmente supporto. La strategia della media del costo del dollaro, effettuando acquisti regolari di importi fissi indipendentemente dal prezzo, può aiutare a mitigare il rischio di tempistica costruendo gradualmente le posizioni.
Diversi fattori meritano di essere presi in considerazione prima di investire capitali durante i mercati ribassisti. In primo luogo, gli investitori dovrebbero assicurarsi di disporre di adeguate riserve di emergenza e di non investire denaro necessario per spese a breve termine. In secondo luogo, sebbene i prezzi siano bassi, non tutti i prezzi scontati sono buoni affari. La due diligence rimane fondamentale e gli investitori dovrebbero analizzare attentamente i progetti, poiché i mercati ribassisti mettono in luce debolezze nella tokenomics, nella competenza dei team e nei modelli di business. Molti progetti che sembravano promettenti durante i periodi di rialzo spesso non riescono a sopravvivere a periodi di flessione prolungati. Infine, gli investitori dovrebbero mantenere aspettative realistiche sulle tempistiche di recupero, poiché i mercati ribassisti possono persistere molto più a lungo di quanto gli investitori ottimisti prevedano.
Il mercato ribassista è un buon momento per fare trading?
I mercati ribassisti possono effettivamente offrire eccellenti opportunità di trading per chi adotta strategie e una gestione del rischio adeguate. Tuttavia, il trading durante le fasi di ribasso richiede generalmente approcci diversi rispetto alle strategie di mercato rialzista, che si basano sull'acquisto nei ribassi e sul mantenimento.
La volatilità rimane elevata durante i mercati ribassisti, sebbene in direzione opposta rispetto a un mercato rialzista. Invece di forti rialzi seguiti da lievi correzioni, i mercati ribassisti presentano ribassi intensi intervallati da brevi rialzi di sollievo che intrappolano gli acquirenti ottimisti. Queste caratteristiche creano opportunità per i trader in grado di adattarsi alle nuove condizioni di mercato.
Il trading a breve termine può diventare più redditizio durante i mercati ribassisti per diverse ragioni. La concorrenza si riduce man mano che i trader, sia al dettaglio che istituzionali, escono dal mercato, creando talvolta modelli tecnici più prevedibili. I rally di sollievo, sebbene temporanei, possono anche generare rendimenti rapidi e sostanziali per i trader che entrano ed escono con decisione. Inoltre, il trend ribassista prevalente fornisce una chiara tendenza direzionale che i trader possono sfruttare.
Tuttavia, il trading in un mercato ribassista non è certamente privo di rischi. Una liquidità ridotta può comportare spread più ampi e slippage. Anche le decisioni prese in modo emotivo possono intensificarsi con l'accumularsi delle perdite, il che può portare i trader a deviare dalle proprie strategie.
Modi per trarre profitto da un mercato ribassista
Se implementate correttamente, molteplici strategie consentono ai trader di gestire i mercati ribassisti o addirittura di trarne profitto.
La vendita allo scoperto è il modo più diretto per trarre profitto in un mercato ribassista. Consiste nel prendere in prestito asset e venderli ai prezzi correnti, per poi riacquistarli in seguito a prezzi inferiori e restituirli al prestatore, intascando la differenza come profitto. La vendita allo scoperto è disponibile sulla maggior parte degli exchange di criptovalute tramite trading a margine. Questa strategia trae profitto direttamente dal calo dei prezzi, ma comporta un rischio significativo, poiché le perdite possono superare il capitale iniziale in caso di aumento inaspettato dei prezzi. Poiché i prezzi tecnicamente non hanno un limite massimo al rialzo, le perdite possono teoricamente estendersi all'infinito sulle posizioni corte. Pertanto, i trader dovrebbero adottare un dimensionamento adeguato delle posizioni e utilizzare ordini stop-loss per limitare il rischio.
Le opzioni put e i prodotti inversi possono offrire metodi alternativi per trarre profitto dai ribassi con un potenziale di ribasso limitato. Entrambi questi prodotti aumentano di valore al ribasso dei prezzi, sebbene attraverso meccanismi diversi. A differenza delle vendite allo scoperto, questi prodotti hanno un rischio di ribasso limitato, il che significa che gli investitori possono perdere solo fino all'importo del capitale investito in questi prodotti.
Il range trading può essere una strategia di trading redditizia anche durante periodi di bassa volatilità. In questa strategia, i trader identificano i livelli di supporto e resistenza, acquistando vicino al supporto e vendendo vicino alla resistenza. Questo approccio funziona meglio quando i mercati si muovono lateralmente piuttosto che in forte calo.
Le strategie di accumulo si concentrano sulla costruzione di posizioni in asset di qualità a prezzi bassi. Anziché cercare profitti immediati, questo approccio posiziona i trader per il successivo ciclo rialzista. L'accumulo disciplinato durante i mercati ribassisti ha storicamente generato rendimenti sostanziali per gli investitori pazienti, sebbene un'adeguata selezione degli asset rimanga fondamentale per ottenere i rendimenti nella successiva fase rialzista.
Per gli investitori che desiderano limitare i ribassi, i rendimenti delle stablecoin possono offrire un'opportunità di profitto in attesa di condizioni più favorevoli. Sebbene i rendimenti delle stablecoin tendano a diminuire nei mercati ribassisti, preservare il capitale in stablecoin generando rendimento protegge da ulteriori ribassi, aumentando gradualmente il capitale disponibile per opportunità future.
Infine, i mercati ribassisti possono offrire ottime opportunità per lo scalping e il day trading, che sfruttano la volatilità intraday senza assumersi rischi durante la notte. I mercati ribassisti spesso presentano andamenti prevedibili durante specifiche sessioni di trading, consentendo ai trader esperti di breve termine di ottenere piccoli profitti ripetutamente.
Ogni strategia richiede competenze, tolleranze al rischio e impegno temporale diversi. Diversificare attraverso più approcci può ridurre la volatilità complessiva del portafoglio, mantenendo al contempo l'esposizione a diverse tipologie di opportunità.
Quando finirà il mercato ribassista?
Per determinare quando un mercato ribassista si è ufficialmente concluso è necessario esaminare sia parametri quantitativi che fattori qualitativi. Tecnicamente, molti analisti considerano un mercato ribassista quando i prezzi salgono del 20% dai minimi e mantengono tale livello, sebbene questa definizione vari a seconda dei mercati e degli investitori.
Diversi indicatori possono suggerire minimi di mercato ribassisti. Gli eventi di capitolazione, in cui le forti vendite esauriscono le mani deboli rimanenti, spesso precedono le riprese. Letture di sentiment estremamente negative, misurate attraverso sondaggi o analisi dei social media, possono segnalare che il pessimismo ha raggiunto livelli insostenibili. L'andamento dei volumi di scambio può anche rivelare un'accumulazione da parte di investitori informati che iniziano ad assorbire l'offerta da questi venditori capitolanti.
Per il mercato delle criptovalute in particolare, le metriche on-chain possono fornire ulteriori indizi. Il punteggio Z del rapporto tra valore di mercato e valore realizzato (MVRV) è uno strumento spesso utilizzato per trovare i minimi di mercato per Bitcoin, quantificando efficacemente l'entità del profitto non realizzato detenuto dagli attuali detentori e quanto questo si discosta dalle norme storiche. Altre metriche potenzialmente utili includono il comportamento a lungo termine dei detentori, che può essere monitorato attraverso la distribuzione dell'età delle monete, e la salute dei miner, che può essere monitorata tramite gli Hash Ribbon.
Anche il precedente importante mercato ribassista delle criptovalute può offrire indizi sui futuri andamenti del mercato ribassista. Nel mercato ribassista del 2018, Bitcoin ha impiegato circa un anno per toccare il fondo a circa 3.000 dollari, prima di recuperare nei due anni successivi e superare il precedente massimo storico. Nel mercato ribassista del 2022, il mercato ribassista è durato una durata simile, con un calo del 76% da novembre 2021 a dicembre 2022, prima di registrare una ripresa nel 2023. Nel ciclo attuale, siamo attualmente al quinto mese di mercato ribassista, con Bitcoin in calo di poco più del 50%. Detto questo, le performance passate non sono necessariamente un indicatore delle performance future e il fondo del mercato potrebbe verificarsi prima o dopo rispetto ai cicli precedenti.
Conclusione
I mercati ribassisti, pur essendo difficili, sono parte integrante del ciclo del mercato delle criptovalute, distinguendo i trader disciplinati da quelli impulsivi. Per avere successo in questi periodi, è necessario un cambiamento radicale di mentalità, considerando le flessioni come opportunità per affinare le strategie di trading, accumulare asset di qualità e posizionarsi per futuri mercati rialzisti. Che si tratti di vendite allo scoperto, trading in range, accumulo strategico o semplicemente preservando il capitale in stablecoin, esistono diverse strategie per affrontare queste condizioni difficili.
In definitiva, la chiave sta nel mantenere aspettative realistiche, implementare una solida gestione del rischio ed evitare decisioni emotive quando le perdite aumentano. Finora, ogni mercato ribassista nella storia delle criptovalute si è concluso, premiando coloro che sono rimasti pazienti e strategici. Affrontando i mercati ribassisti con preparazione, disciplina e una prospettiva a lungo termine, i trader possono emergere più forti e meglio posizionati per la ripresa che ne seguirà.
fonte del contenuto: #arkham