La strategia è ora l'azione più shortata a livello globale, evidenziando un chiaro cambiamento nella posizione di mercato mentre gli investitori rivalutano il rischio legato al suo bilancio. Circa 9,5 miliardi di dollari in perdite non realizzate collegate alle sue grandi $BTC partecipazioni pesano sul sentiment, rafforzando l'idea che l'equità dell'azienda sia effettivamente un proxy a leva per BTC.
L'aumento dell'interesse short suggerisce una crescente convinzione che la volatilità al ribasso in Bitcoin possa tradursi direttamente in pressione sull'equità. Rifllette anche preoccupazioni attorno alla sensibilità agli utili, alla leva del bilancio e alla sostenibilità della sua strategia di capitale se i prezzi delle criptovalute rimangono deboli.
Allo stesso tempo, una posizione short elevata può aumentare la probabilità di bruschi rally controtrend se Bitcoin si stabilizza o rimbalza, data la potenzialità di copertura short. In altre parole, la posizione sta diventando sempre più asimmetrica, con sia il rischio al ribasso che il potenziale di squeeze in aumento.