Anndy Lian
La correlazione S&P 500 raggiunge il 60 per cento mentre Bitcoin testa il supporto critico
Il mercato delle criptovalute è diminuito dello 0,65 per cento nelle ultime 24 ore, portando la sua valutazione totale a 2,22 trilioni di dollari. Bitcoin ha guidato il calo mentre i venditori istituzionali hanno abbandonato aggressivamente le posizioni. I dati mostrano una forte correlazione del 60 per cento con l'S&P 500, indicando un movimento condiviso guidato da fattori macroeconomici tra le classi di asset. Gli investitori osservano questa connessione per comprendere come la finanza tradizionale influenzi gli asset digitali. La dominanza di Bitcoin si attesta attualmente al 57,88 per cento, evidenziando il suo ruolo di leader del mercato.
Il motore principale rimane la continua distribuzione istituzionale poiché i grandi detentori riducono l'esposizione. Questo cambiamento significa che il capitale esce dall'ecosistema a un tasso significativo. Il motivo principale di questo calo riguarda i deflussi istituzionali sostenuti dagli Stati Uniti di fondi negoziati in borsa Bitcoin spot. I documenti SEC hanno rivelato vendite nette di queste azioni, equivalenti a circa 25.000 BTC, nel quarto trimestre del 2025. Questo disimpegno delle posizioni istituzionali crea una pressione di vendita persistente che pesa pesantemente sui prezzi. Il capitale esce dal gateway regolamentato per l'esposizione istituzionale alle criptovalute, minando un pilastro chiave del recente supporto di mercato. I trader osservano attentamente i dati sui flussi giornalieri degli ETF perché una serie consecutiva di afflussi netti stabilizzerebbe Bitcoin e il mercato più ampio.
Le ragioni secondarie del declino includono il spillover da un movimento di avversione al rischio nelle azioni tecnologiche e un sentiment di mercato persistentemente negativo. Le letture riflettono una paura estrema nel mercato con l'Indice di Paura e Avidità a 11. Questo numero basso suggerisce che gli investitori avvertono panico piuttosto che opportunità. Le criptovalute si muovono con gli asset a rischio tradizionali e non si disaccoppiano durante questi periodi. Un sell-off nelle azioni tecnologiche ha contribuito all'ambiente di avversione al rischio, e l'incertezza riguardo ai progressi dell'IA, come il lancio di Anthropic Claude, ha alimentato questo sentiment. Questo sentiment complica la paura estrema nelle criptovalute e amplifica il calo.
Il sentiment macro negativo e la debolezza azionaria lavorano insieme per spingere i valori più in basso. Gli investitori dovrebbero osservare la stabilizzazione nei principali indici tecnologici come QQQ e SPY come precursore di un sollievo nelle criptovalute. Il sentiment è passato dalle paure della disruption dell'IA alle opportunità dell'IA dopo l'accordo AMD Meta. Anche le azioni software colpite si sono stabilizzate poiché gli investitori hanno rivalutato la minaccia immediata dell'IA nel sostituire i sistemi aziendali esistenti. Questa stabilizzazione nella tecnologia potrebbe aiutare le criptovalute se la correlazione si mantiene.
Le prospettive di mercato a breve termine dipendono dalla difesa da parte di Bitcoin della capitalizzazione di mercato totale di 2,17 trilioni di dollari USA, che segna il minimo annuale. L'Indice di Forza Relativa a 36,96 suggerisce che il mercato si sta avvicinando a un territorio ipervenduto ma non lo ha ancora raggiunto. Una rottura al di sotto di 2,17 trilioni di dollari USA potrebbe innescare un'altra discesa verso la media mobile a 200 giorni vicino a 3,07 trilioni di dollari USA, secondo l'analisi tecnica fornita. Al contrario, un mantenimento al di sopra del supporto combinato con un ritorno di flussi ETF positivi potrebbe preparare il terreno per un rimbalzo tecnico.
Il trigger chiave da osservare riguarda il rilascio dei dati giornalieri sui flussi degli ETF Bitcoin degli Stati Uniti. Un'inversione dipende dai flussi netti degli ETF sostenuti positivamente. Senza questo cambiamento, la pressione ribassista continuerà probabilmente. Il calo si alimenta attraverso la rotazione di capitale istituzionale fuori dagli ETF Bitcoin, e la debolezza correlata nelle azioni tecnologiche aggrava la pressione. Gli indicatori tecnici mostrano che il mercato diventa ipervenduto, ma un minimo definitivo richiede un cambiamento nel comportamento istituzionale.
Fattori economici più ampi giocano anche un ruolo critico nel plasmare questo panorama. L'incertezza politica è emersa come un nuovo dazio globale statunitense del 10 per cento entrato in vigore il 24 febbraio. I mercati sembrano aver in gran parte prezzato l'impatto a seguito delle recenti sentenze della Corte Suprema. La fiducia dei consumatori sostiene l'S&P 500 dopo che l'Indice di Fiducia dei Consumatori è salito a 91,2 a febbraio. Questo numero ha superato le previsioni degli economisti di 87,4 e fornisce una certa stabilità alle azioni.
L'energia e la geopolitica influenzano il quadro mentre i prezzi del petrolio greggio sono diminuiti di circa un per cento. L'Iran ha indicato disponibilità a negoziare in vista dei colloqui nucleari previsti per giovedì. I futures sul Brent si sono attestati a 70,77 dollari USA al barile, il che aiuta a ridurre leggermente le paure inflazionistiche. Le materie prime e i rendimenti dei titoli di Stato mostrano segnali misti che influenzano l'appetito per il rischio. I prezzi dell'oro sono leggermente diminuiti il 24 febbraio, a circa 5.150 dollari USA all'oncia, poiché si sono verificati realizzi di profitti dopo il rally record di lunedì. I prezzi basati in India per l'oro 24K hanno raggiunto un nuovo massimo di ₹1,62 lakh per 10 grammi il 25 febbraio, spinti dalla continua domanda di beni rifugio. Questa divergenza mostra che gli investitori cercano sicurezza negli asset fisici mentre i volumi di scambio si aggiustano nei mercati occidentali.
I titoli di Stato indicano aspettative di rendimento stabili, poiché il rendimento benchmark dei titoli di Stato statunitensi a 10 anni si è mantenuto vicino al 4,04 per cento. Il rendimento a due anni è aumentato leggermente al 3,459 per cento, il che segnala che le aspettative sui tassi a breve termine rimangono ferme. I mercati valutari mostrano che il Dollaro Statunitense si è rafforzato mentre lo Yen Giapponese si è indebolito. La coppia USD/JPY è salita sopra 155,25, riflettendo la forza del dollaro rispetto ai principali partner.
Un dollaro forte spesso preme sugli asset a rischio come le criptovalute perché riduce l'attrattiva degli investimenti non produttrici di rendimento. Il sentiment è passato dalle paure della disruption dell'IA alle opportunità dell'IA dopo l'accordo AMD Meta. Anche le azioni software colpite si sono stabilizzate poiché gli investitori hanno rivalutato la minaccia immediata dell'IA nel sostituire i sistemi aziendali esistenti. Questa stabilizzazione nella tecnologia potrebbe beneficiare le criptovalute se la correlazione si mantiene. Il panorama aziendale evolve rapidamente, e questi cambiamenti contano per le valutazioni degli asset digitali. Gli investitori devono valutare gli impatti dei dazi rispetto ai guadagni nella fiducia dei consumatori. L'interazione tra i prezzi del petrolio e la domanda di oro mostra un quadro globale complesso.
Le prospettive di mercato rimangono ribassiste nelle attuali condizioni. Solo un cambiamento sostenuto nelle aree sopra menzionate invertirà l'attuale tendenza. Il mercato attende chiarezza sull'intento istituzionale e sulla stabilità macroeconomica. Fino ad allora, la pressione rimane al ribasso.
Fonte: https://e27.co/sp-500-correlation-hits-60-per-cent-while-bitcoin-tests-critical-support-20260225/
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