Bitcoin ha appena ricordato a tutti che la macro economia continua a governare questo mercato – una spinta tariffaria globale del 15% da parte del Presidente Trump ha schiacciato il sentimento di rischio e ha portato $BTC brevemente sotto 65k, con l'Indice della Paura & Avarizia che si trova in “Paura Estrema” a 14. Mentre le azioni asiatiche si sono mantenute, BTC sta ora scambiando intorno alla zona dei 60k dopo un drawdown di diverse settimane dal picco di 125k, e il finanziamento più il posizionamento perp suggeriscono che si tratta di un classico de-risking nella fase tardiva, non di un crollo strutturale.
Gli altcoin stanno sentendo il dolore ancora di più, con $ETH che fluttua vicino a 1.9k e che ha sottoperformato dopo ripetuti tentativi falliti di mantenersi sopra 2k, il che mantiene le posizioni long vulnerabili se un altro shock macro colpisce. L'escalation tariffaria di Trump e l'incertezza riguardo alle ritorsioni da parte dei principali esportatori stanno spingendo i grandi capitali di nuovo verso contante e beni con flusso di cassa reale, quindi le criptovalute si comportano meno come “oro digitale” e più come un paniere tecnologico ad alta beta per ora. In questo ambiente, i rally su titoli o squeeze brevi sono opportunità per de-riskare nella forza, ruotare verso major con maggiore convinzione e mantenere liquidità per quando la polvere delle tariffe si deposita e i segnali di politica da parte della Fed e del Tesoro diventano più chiari.