Se hai mai utilizzato Western Union, pagato con una carta Visa durante i tuoi viaggi, o aspettato giorni per la liquidazione di un pagamento elettronico, allora hai già utilizzato un sistema chiamato "canali di pagamento", che consente il trasferimento globale di fondi tra amici, familiari e aziende.
Ora, banche e aziende di pagamento stanno testando come la tecnologia delle criptovalute possa accelerare la velocità di questi sistemi e aiutare le persone a gestire e riconciliare i pagamenti in modo più efficiente.
Uno di questi strumenti è la stablecoin, un token digitale progettato per mantenere un valore stabile, le stablecoin sono generalmente ancorate al dollaro, ma possono essere supportate anche da altre valute, incluse le valute legali (moneta emessa dal governo) e criptovalute.
A differenza di altre criptovalute il cui prezzo può fluttuare drasticamente, le stablecoin supportate dal dollaro, come dice il nome, mirano a mantenere la stabilità dei prezzi, quindi sono più adatte per transazioni quotidiane, piuttosto che per trading e investimento.
Perché le stablecoin sono così popolari ora?
Negli ultimi sette mesi, con il chiarimento delle politiche normative, l'interesse per la tecnologia delle stablecoin è cresciuto costantemente; nel luglio 2025, il presidente Donald Trump ha firmato il (GENIUS Act), stabilendo un quadro federale per alcune criptovalute digitali supportate dal dollaro; all'inizio del 2026, le autorità di regolamentazione hanno avanzato proposte di regolamentazione del mercato delle criptovalute e hanno iniziato a considerare questioni come quale autorità di regolamentazione dovrebbe supervisionare le attività digitali e come le stablecoin supportate dal dollaro possano essere utilizzate nel sistema bancario.
La spinta normativa ha reso le banche più disposte a testare su larga scala questa tecnologia e ha aumentato la possibilità che tu possa presto vedere le stablecoin come opzione di pagamento in alcuni registratori di cassa; secondo Bloomberg, il volume degli scambi di stablecoin dovrebbe raggiungere circa 33 trilioni di dollari nel 2025, rispetto ai 19,7 trilioni di dollari dell'anno precedente; il World Economic Forum prevede che il 2026 sarà il "momento decisivo" per la tecnologia crittografica.
Che cos'è una stablecoin e come funziona?
Le stablecoin sono token crittografici digitali che rappresentano un importo fisso di valuta (di solito 1 dollaro), ogni token è progettato per mantenere costantemente tale valore, poiché è supportato da riserve equivalenti detenute dall'emittente (cioè l'organizzazione che crea e gestisce la stablecoin).
Le stablecoin possono essere emesse da banche, enti governativi o aziende private; l'emittente della stablecoin decide il numero di criptovalute da emettere e detiene i fondi o gli attivi che supportano ogni token; i diversi emittenti sono soggetti a diversi livelli di regolamentazione e le relative norme sono ancora in fase di elaborazione da parte dei legislatori.
Tuttavia, l'emittente ha ancora la responsabilità di conformarsi alle normative, fornire divulgazione ai clienti e mantenere un sistema che aiuti a mantenere prevedibile il valore della stablecoin.
L'infografica spiega i tipi di stablecoin: stablecoin supportati dal dollaro, stablecoin supportati da criptovalute e stablecoin algoritmiche, nonché i loro rischi e casi d'uso.
Tipi di stablecoin
Corey Ballou, responsabile della fiducia e della sicurezza di OpenSea, ha dichiarato: "Non tutte le stablecoin sono uguali, il termine copre una varietà di design e i loro profili di rischio possono variare ampiamente."
La principale differenza tra i tipi di stablecoin è nel modo in cui mantengono il loro valore; Ballou spiega che alcune stablecoin sono emesse da enti regolatori e sono supportate da riserve come contante o titoli di stato a breve termine, mentre altre si affidano ad algoritmi o meccanismi di incentivazione del mercato per mantenere il legame con il dollaro.
"Queste scelte progettuali sono importanti," ha affermato Ballou; "soprattutto per quei consumatori che potrebbero pensare che tutte le stablecoin funzionino allo stesso modo."
Ballou spiega che gli utenti dovrebbero comprendere come le stablecoin mantengano il loro valore, in particolare le stablecoin algoritmiche, prima di utilizzarle come strumenti di pagamento o modalità di stoccaggio dei fondi; le loro prestazioni possono differire notevolmente durante i periodi di pressione di mercato.
Stablecoin supportate dal dollaro
Questo è il tipo di stablecoin più comune (e più facile da capire), ogni dollaro digitale è supportato da valuta reale o attivi governativi (ad esempio, dollari o titoli di stato) detenuti dalla società o dalla banca che emette il dollaro digitale; l'idea è che ogni dollaro digitale in circolazione corrisponda a un dollaro reale o a un attivo molto simile.
Ad esempio, USDC (dollaro token) è una criptovaluta emessa dalla società fintech americana Circle; Circle ha progettato USDC per pagamenti, trasferimenti e transazioni finanziarie; l'azienda afferma che USDC è supportato al 100% da contante e "equivalenti di contante" (come i titoli di stato statunitensi a breve termine).
Esistono stablecoin simili anche per altre valute, come l'euro (EUR), le stablecoin collegate a valute legali sono il tipo più utilizzato da banche, società di pagamento, progetti governativi e consumatori normali.
Stablecoin supportate da criptovalute
Queste stablecoin non sono supportate da contante, ma da altre criptovalute; programmi di computer gestiscono questo processo; queste stablecoin sono più comunemente utilizzate da trader familiari con piattaforme di criptovalute, piuttosto che da sistemi bancari tradizionali o applicazioni di pagamento.
SkyDollar (USDS) è un esempio, è una stablecoin emessa da Sky, che (precedentemente nota come MakerDAO) è un'organizzazione remota composta da utenti, sviluppatori e investitori, piuttosto che da un singolo emittente; il valore della sua stablecoin è garantito da diverse criptovalute, e poiché il valore di ciascuna criptovaluta varia, l'organizzazione utilizza codice per gestire il sistema che mantiene il valore della stablecoin a 1 dollaro.
Stablecoin basato su algoritmo
Queste stablecoin non sono supportate da contante o beni crittografici, ma fanno affidamento su software che aumenta o diminuisce automaticamente la quantità di token in circolazione per mantenere la stabilità dei prezzi; in passato, alcuni di questi sistemi hanno presentato guasti, il più notevole dei quali è stato il collasso della stablecoin algoritmica TerraUSD (UST) nel 2022, che si è "sganciata" dalla valutazione di 1 dollaro e si è deprezzata.
Dove possono i consumatori vedere le stablecoin
Per la maggior parte dei consumatori, le stablecoin non si prevede che sostituiscano completamente contante, carte di credito o conti bancari; piuttosto, le banche, le società di pagamento e i commercianti online stanno iniziando a offrire token digitali legati al dollaro come ulteriore opzione di pagamento per fornire maggiore flessibilità; le stablecoin sono state utilizzate per alcuni checkout di acquisti online, applicazioni di trasferimento e piattaforme di criptovalute, e rispetto ai metodi di pagamento tradizionali, i tempi di regolamento sono talvolta più rapidi e le commissioni più basse.
Quali istituzioni finanziarie stanno testando le stablecoin?
Molte grandi aziende tecnologiche stanno testando le stablecoin come un nuovo modo per effettuare pagamenti e riceverli; nel gennaio 2026, il principale sviluppatore di software crittografico Polygon ha annunciato che investirà oltre 250 milioni di dollari per acquisire due aziende, con l'obiettivo di promuovere le stablecoin a un pubblico più ampio; una delle aziende gestisce un exchange di criptovalute, dove gli utenti possono comprare e vendere token digitali, l'altra sviluppa software per portafogli crittografici che consente agli utenti di archiviare e utilizzare criptovalute sui propri conti.
Per la maggior parte dei consumatori, le stablecoin si presenteranno probabilmente nelle app e nei servizi che già utilizzano, piuttosto che come un nuovo tipo di valuta da cercare o gestire; in app finanziarie come Revolut, le stablecoin sono ora diventate un'opzione monetaria accanto alle valute legali tradizionali; si stima che 65 milioni di utenti utilizzino Revolut per trasferimenti internazionali tra amici e familiari; Revolut ha annunciato nel ottobre 2025 che eliminerà le commissioni di transazione per alcune tipologie di stablecoin, il che potrebbe anche ridurre i costi di alcuni pagamenti peer-to-peer.
Nel frattempo, Visa sta testando le stablecoin per aiutare le aziende a effettuare pagamenti più velocemente e comodamente ai fornitori, appaltatori o partner all'estero, quando le banche in fusi orari diversi sono chiuse.
In altri casi, l'uso della stablecoin dipende completamente dalle preferenze del cliente; il beneficiario non deve modificare alcuna abitudine operativa bancaria, ad esempio, la società di pagamento Stripe prevede di consentire alle imprese di accettare pagamenti per fatture e abbonamenti da parte di clienti che utilizzano stablecoin, i clienti cliccano su "Paga" come al solito, ma selezionano la loro stablecoin come valuta di pagamento; successivamente, i fondi saranno liquidati in dollari sul conto Stripe dell'azienda, come per altri pagamenti "normali".
Allo stesso modo, le applicazioni di trasferimento come Zelle hanno annunciato nel ottobre 2025 che inizieranno a testare l'uso delle stablecoin, in modo che gli utenti di Zelle possano effettuare trasferimenti internazionali; nello stesso mese, Western Union, nota per i suoi servizi di trasferimento internazionale, ha annunciato un progetto pilota per l'emissione del suo token digitale in dollari, USDPT, che sarà emesso dalla banca digitale regolamentata a livello federale Anchorage Digital Bank nella prima metà del 2026.
Tutto questo slancio si è esteso anche al campo delle valute pubbliche: nel gennaio 2025, il Wyoming è diventato il primo stato degli Stati Uniti a lanciare una stablecoin supportata dallo stato, chiamata Frontier Stable Token, abbreviata in FRNT, progettata per testare come utilizzare il dollaro digitale per pagamenti e finanziamenti di progetti pubblici, nel rispetto della legislazione vigente.
Infine, le principali banche, tra cui Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Deutsche Bank, UBS, Barclays, Santander, BNP Paribas, Mitsubishi UFJ Financial Group e TD Bank Group, hanno dichiarato di essere alla ricerca di stablecoin collegate a valute principali come dollari, euro e yen, mentre cercano modi per utilizzare la tecnologia sottostante per trasferire fondi più rapidamente in modo conforme.
Le stablecoin sono sicure per i consumatori?
L'obiettivo di design delle stablecoin è di avere una volatilità inferiore rispetto ad altre criptovalute, ma la loro sicurezza dipende da come vengono emesse, archiviate e utilizzate.
Oltre ai tipi di stablecoin, Ballou afferma che il modo in cui le persone utilizzano le applicazioni chiamate "portafogli digitali" influisce in modo significativo sulla sicurezza, a volte portando anche a nuovi rischi.
Conserva nel portafoglio crittografico solo ciò che sei disposto a spendere o che non perderai nemmeno se rubato; "pensa al portafoglio digitale come a un'app di pagamento che usi per le tue spese quotidiane, piuttosto che come a un luogo dove tenere tutti i tuoi risparmi," ha affermato Ballou.
Le funzionalità dei portafogli di criptovalute somigliano più a quelle delle app di pagamento, piuttosto che a conti bancari tradizionali, MetaMask è un esempio, una popolare applicazione che consente agli utenti di archiviare e trasferire beni digitali, è importante notare che MetaMask ha la propria stablecoin in dollari, mUSD, che gli utenti possono detenere e inviare direttamente all'interno dell'app.
Ballou aggiunge che iniziare con piccole somme, mantenere il software del portafoglio aggiornato e utilizzare misure di protezione a livello di dispositivo (come password o blocco biometrico) può ridurre significativamente i rischi.
Ha anche sottolineato l'importanza di proteggere le informazioni di recupero, che consentono agli utenti di accedere nuovamente al portafoglio se il telefono o il dispositivo viene perso; "le frasi di recupero dovrebbero essere scritte e memorizzate offline in un luogo sicuro". Ha detto: "Non dovrebbero essere conservate in forma digitale e non dovrebbero assolutamente essere condivise con nessuno."
Infine, Ballou esorta gli utenti a rallentare prima di inviare fondi, "è fondamentale prendersi un minuto in più per controllare i dettagli della transazione prima di cliccare su invia". Ha detto: "Gli utenti dovrebbero controllare attentamente l'indirizzo del destinatario, l'importo, le commissioni e il tipo di attivo prima di confermare la transazione."
Se utilizzate correttamente, le stablecoin possono aiutare i consumatori a effettuare pagamenti più rapidi e flessibili, ma ogni nuova tecnologia richiede nuove abitudini d'uso; l'adesione a applicazioni affidabili e la verifica attenta delle informazioni prima di inviare denaro possono aiutare gli utenti a ridurre i rischi mentre beneficiano delle stablecoin.
Disclaimer: Questo contenuto è solo a scopo informativo e non dovrebbe essere considerato come consiglio finanziario o commerciale; la menzione di specifici progetti, prodotti, servizi o token non costituisce approvazione, sponsorizzazione o raccomandazione da parte di OpenSea; OpenSea non garantisce l'accuratezza o la completezza delle informazioni fornite, i lettori dovrebbero verificare autonomamente qualsiasi dichiarazione contenuta in questo articolo prima di intraprendere qualsiasi azione, i lettori sono responsabili di effettuare la dovuta diligenza prima di prendere qualsiasi decisione.
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