Basandomi sul nostro precedente quadro analitico centrale 'Da dove viene il denaro', vado a selezionare i token su Binance che hanno realmente una vita utile a lungo termine. Questo criterio di selezione è molto semplice: non guardiamo chi racconta la storia migliore, ma chi ha i conti più chiari.
Logica di selezione centrale: #在Web3世界里一个代币要想活过牛熊必须搞清楚三个问题
1️⃣Da dove viene il denaro? Il progetto ha fonti di reddito reali? Si tratta di vendere monete per sopravvivere o di generare flussi di cassa attraverso commissioni sui protocolli e servizi ecosistemici?
2️⃣Dove va il denaro? I redditi restituiscono ai detentori di token? Finiscono nelle tasche del team o vengono restituiti all'ecosistema tramite riacquisti, dividendi, distruzioni, ecc.?
3️⃣ Si possono fare i conti? Il modello economico del token è sostenibile? Il tasso d'inflazione è controllabile? La domanda è reale?
Basato su questi tre punti, i seguenti sei token ecologici meritano attenzione:
Livello centrale: pietra angolare ecologica (2)
$BNB — il "funzionario delle tasse" dell'ecosistema
Da dove vengono i soldi?
BNB è l'infrastruttura centrale dell'ecosistema Binance, con flussi di entrate estremamente chiari:
· Commissioni on-chain: BNB Chain, opBNB, ecc. ogni transazione consuma BNB come carburante
· Launchpad/Launchpool: nuovi progetti richiedono agli utenti di mettere in staking BNB, creando una domanda continua
· Binance Exchange: sconto sulle commissioni di trading, cooperazione ecologica, BNB è il mezzo principale
· Distruzione trimestrale: Binance riacquista e distrugge BNB utilizzando il 20% dei profitti; questo è il modo più diretto per "restituire token"
BNB è essenzialmente il "diritto di tassazione" di questo ecosistema Binance. Finché Binance Exchange continua a funzionare e BNB Chain ha sviluppatori attivi, ci sarà una domanda costante per BNB. I dati di febbraio 2026 mostrano che gli utenti attivi giornalieri di BNB Chain hanno raggiunto 2,88 milioni, con un valore totale bloccato di 69,16 miliardi di dollari; questi dati concreti sono più utili di qualsiasi narrazione.
Nota: la pressione regolamentare è sempre presente e il valore di mercato è piuttosto elevato (circa 118 miliardi di dollari), lo spazio di crescita esplosivo è limitato, ma come asset core dell'ecosistema, la stabilità è sufficiente.
2. $CAKE (PancakeSwap) — la "pompa" dei DEX
Da dove vengono i soldi?
PancakeSwap è il più grande exchange decentralizzato su BNB Chain, il suo modello di entrate è molto semplice: addebita il 0,25% per ogni transazione. I dati di febbraio 2026 mostrano che controlla circa il 58,4% del volume delle transazioni DEX su BNB Chain, superando di gran lunga il 24% di Uniswap.
· Entrate reali: il volume di trading è l'entrata, negli ultimi 30 giorni il volume di trading ha mantenuto una posizione di leadership
· Meccanismo deflazionistico: la piattaforma riacquista e distrugge CAKE con le entrate, riducendo l'offerta in circolazione
· Accumulo di enormi balene: i dati on-chain mostrano che le prime 100 indirizzi hanno aumentato le loro posizioni dell'1,79%, il saldo degli exchange è diminuito del 23,4%, il che indica che i grandi investitori stanno accumulando silenziosamente. CAKE non vive solo di raccontare storie; è la "parte locataria" nel settore DEX. Finché ci sono utenti che scambiano CAKE su BNB Chain, ci sarà un reddito. Questo è il vero "da dove vengono i soldi".
Due, infrastruttura DeFi: guidata da entrate reali (2)
3. $MUTM (Mutuum Finance) — lo "spread" del protocollo di prestito
Mutuum Finance è un protocollo di prestito non custodito basato su Ethereum, guadagna in due modi:
· Modello P2C: gli utenti depositano beni per ottenere mtTokens, i mutuatari pagano interessi, la piattaforma raccoglie parte dello spread
· Modello P2P: prestiti diretti tra utenti, la piattaforma addebita una commissione di intermediazione
Perché merita attenzione?
· V1 è già online sulla testnet: non è un progetto fantasma, la tecnologia è già stata implementata
· Meccanismo di distribuzione delle entrate: il protocollo usa le entrate per riacquistare MUTM, premiando gli utenti in staking
· Calore della prevendita: ha raccolto oltre 20,5 milioni di dollari, con oltre 19.000 possessori
· Garanzia di sicurezza: audit tramite Halborn Security, punteggio CertiK 90/100. Anche se il rischio è alto, se il protocollo di prestito può generare costantemente entrate da commissioni, MUTM avrà una base di valore a lungo termine.
4. $ASTER (Aster) — le "commissioni" del trading di derivati
Da dove vengono i soldi?
Aster è una piattaforma decentralizzata per opzioni perpetue e trading spot, che opera principalmente su BNB Chain. Le sue entrate provengono dalle commissioni di trading. A differenza di DEX come Uniswap, le commissioni per il trading di derivati sono più elevate e la fidelizzazione degli utenti è più forte.
Perché può sopravvivere ai cicli di mercato?
· Associazione a CZ: riceve supporto da YZi Labs e da ex alti dirigenti di Binance, con un legame profondo con l'ecosistema Binance
· Accumulo di balene: negli ultimi giorni la quantità detenuta dalle balene è aumentata del 21,61%, i grandi investitori stanno accumulando
· Formazione tecnica: il grafico giornaliero mostra una divergenza rialzista, l'RSI in aumento indica che i capitali stanno entrando
I derivati sono uno dei settori più redditizi nel campo DeFi. Se Aster riesce a catturare continuamente il volume di trading, avrà un flusso di cassa reale a sostegno.
Tre, settori emergenti: tendenze + domanda reale (2)
5. Fai attenzione ai progetti leader nel settore "RWA" (come ONDO, MKR)
Perché RWA merita attenzione?
CZ ha chiaramente affermato durante l'AMA di febbraio 2026: RWA (tokenizzazione degli attivi del mondo reale) è una tendenza importante. Questo significa portare attivi reali (obbligazioni sovrane, immobili, azioni) sulla catena, generando redditi reali.
Logica di selezione:
· Cerca progetti già concretizzati, supportati da attivi reali
· Controlla se il protocollo ha entrate sostenibili (come interessi sui titoli di stato USA)
· Controlla se i token hanno meccanismi per catturare valore
Anche se attualmente non ci sono raccomandazioni dirette per i token RWA su Binance nei risultati di ricerca, questo settore ha la logica più chiara di "da dove vengono i soldi" - perché gli attivi sottostanti generano già reddito.
6. Fai attenzione ai progetti pratici nel settore "AI + pagamenti"
Perché merita attenzione?
CZ ha anche menzionato: la combinazione di AI e criptovalute, i pagamenti sono l'area che si realizza più rapidamente. Le caratteristiche del settore dei pagamenti sono:
· Uso frequente, genera commissioni continue
· Grande base di utenti, facile creare effetti di rete
· Integrazione con l'economia reale, forte resistenza ai cicli
Suggerimenti di selezione:
Cerca su Binance quei token di pagamento che hanno già collaborazioni concrete, utenti reali e volumi di trading sostenibili, non solo progetti che raccontano storie di AI.
Quali tipi di progetti verranno eliminati in futuro?
Combinando il nostro precedente quadro analitico, i seguenti tipi di progetti non sopravvivranno al prossimo mercato ribassista:
1️⃣ Solo narrativa senza entrate del "progetto Liangshan": il finanziamento si basa solo sulla narrazione, nessun flusso di cassa sostenibile dopo l'emissione del token, alla fine crolla
2️⃣ Modelli economici insostenibili del "progetto Ponzi": tasso d'inflazione fuori controllo, l'emissione di token dipende interamente dal mercato secondario
3️⃣ Progetti "falsi" senza utenti reali: tutti i dati on-chain sono falsi, e quando arriva il mercato ribassista, la verità viene a galla
4️⃣ "Gruppi di dilettanti" che non sanno fare i conti: non sanno nemmeno come spendere i soldi quando sono finiti
5️⃣ Progetti che vivono grazie al carisma personale dei fondatori: CZ avverte chiaramente di non acquistare meme coin basati sui suoi tweet, "se compri tutto, finirai per perdere soldi"
Quali tipi di utenti verranno eliminati?
1️⃣ Gli investitori al dettaglio che guardano solo alla narrativa e non ai bilanci: chi racconta la storia meglio è chi viene creduto, senza mai chiedere "da dove vengono i soldi"
2️⃣ Trader emotivi che inseguono il mercato: sono sempre il carburante del mercato
3️⃣ Giocatori d'azzardo che considerano la fortuna come abilità: guadagnano un po' di soldi nel mercato rialzista e pensano di essere dei geni, e nel mercato ribassista restituiscono il doppio
Conclusione: attraversare i cicli di mercato con "da dove vengono i soldi"
La regola che va da Liangshan a Web3 non è mai cambiata in mille anni: tutte le "virtù" che devono essere mantenute a lungo termine devono avere "interessi" stabili come base.
I token che possono realmente sopravvivere ai cicli di mercato sono sempre quelli che sanno rispondere chiaramente alla domanda "da dove vengono i soldi":
· BNB si basa sulle tasse ecologiche
· CAKE si basa sulle commissioni di trading
· MUTM si basa sullo spread dei prestiti
· ASTER si basa sulle commissioni di trading#BNB金鏟子 #CAKE.智能策略库🥇🥇 #AsterDEX
Non sono necessariamente i più redditizi, ma sono sicuramente quelli che ti permettono di dormire sonni tranquilli. In questo mercato pieno di rumori, calcola prima di scommettere - questo problema può aiutarti a evitare innumerevoli trappole e farti vedere la logica di base del business! Grazie per l'incontro! Grazie per la lettura!
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