#美国clarity法案 Deribit dati abbaglianti: il pacchetto di opzioni put da 40.000 dollari in scadenza il 27 febbraio ha già un valore nominale accumulato di quasi 490 milioni di dollari. Queste persone stanno chiaramente comprando assicurazioni in modo frenetico, temendo che il Bitcoin subisca un altro grande crollo. La domanda di copertura contro il rischio di ribasso è alle stelle, e l'hedging dei rischi tail sta andando a gonfie vele.

Alla fine del mese, ci saranno opzioni Bitcoin per un totale di 7,3 miliardi di dollari in scadenza, di cui 5,66 miliardi sono già accumulati al prezzo di esercizio di 75.000 dollari. Questo è diventato il "prezzo del massimo dolore" attuale (max pain), il che significa che se alla scadenza il BTC resta in questa fascia, la maggior parte delle opzioni scadrà senza valore, e i market maker/venditori faranno festa, mentre i compratori piangeranno.

Nel complesso, le opzioni call sembrano avere il sopravvento: 63.547 call contro 45.914 put, con un rapporto di open interest di 0,72, le call sono di più, il che indica che apparentemente tutti hanno ancora il sogno di un rimbalzo e non hanno completamente rinunciato. Ma quelle grosse posizioni di put a basso prezzo sono lì, chiare come il sole, come una doppia assicurazione: "scommetto sul rimbalzo, ma in caso di ribasso voglio salvaguardare la mia vita"—scommettendo da un lato sul rimbalzo e dall'altro coprendo il rischio di un ulteriore crollo.