La strategia ha assorbito una massiccia perdita cartacea dal drawdown del bitcoin, facendo scendere il suo stock mentre Michael Saylor ha raddoppiato la sua convinzione a lungo termine e ha liquidato le paure quantistiche.
Il crollo delle criptovalute di questa settimana si sta ora mostrando chiaramente nei bilanci aziendali.
La strategia (MSTR) ha riportato una perdita netta di 12,4 miliardi di dollari nel quarto trimestre, principalmente a causa del forte calo del bitcoin dai massimi di ottobre. Con il BTC che è sceso brevemente sotto i 76.000 dollari, il prezzo medio di acquisto della società, la strategia si trova ora su circa 9 miliardi di dollari di perdite non realizzate dopo aver speso 54,2 miliardi di dollari per costruire la sua posizione in bitcoin.
Il risultato ha fatto scendere il titolo della Strategia in un'altra fase. Le azioni sono scese di oltre il 17% dopo gli utili, toccando il livello più basso in 18 mesi e lasciando il titolo giù di oltre il 70% rispetto al picco dell'anno scorso. L'azienda detiene ancora circa 713,500 bitcoin, ma il suo premio azionario — a lungo centrale nella sua strategia di emissione di azioni per acquistare più BTC — è in gran parte svanito.
Questa storia è un estratto dalla newsletter Unchained Daily.
La direzione, tuttavia, ha adottato un tono calmo. Il CFO Andrew Kang ha sottolineato che l'azienda è progettata per resistere a una volatilità estrema, mentre il CEO Phong Le ha detto agli investitori che il bitcoin dovrebbe scendere a $8.000 e rimanere lì per anni prima che il bilancio della Strategia affronti seri stress. Il presidente esecutivo Michael Saylor ha ribadito quel messaggio, definendo l'azienda una “fortezza digitale” e riaffermando il suo impegno a lungo termine verso il bitcoin.
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Per ora, la Strategia non sta segnalando alcuna vendita forzata. Ma con le azioni sotto pressione e il mercato che mette in discussione l'esposizione al bitcoin con leva, la convinzione di Saylor è messa alla prova in tempo reale.
Saylor ha anche affrontato una crescente preoccupazione degli investitori: il calcolo quantistico. Ha liquidato le minacce quantistiche come “orribile FUD”, sostenendo che sono probabilmente a un decennio di distanza e influenzerebbero l'intero sistema finanziario, non solo il bitcoin. Ha annunciato un nuovo programma di Sicurezza Bitcoin per aiutare a coordinare il lavoro su aggiornamenti resistenti al calcolo quantistico, sottolineando che il bitcoin è “aggiornabile” attraverso il consenso globale.
Per ora, la Strategia non sta segnalando alcuna vendita forzata. Ma con le azioni sotto pressione e il mercato che mette in discussione l'esposizione al bitcoin con leva, la convinzione di Saylor è messa alla prova in tempo reale.