Il nostro verdetto: Segui il CapEx
La tesi qui è semplice. Ignora il rumore e segui la Spesa in Capitale (CapEx).
I "Big Five" hyperscalers (Amazon $AMZN , Google $GOOGL, Microsoft, Meta e Oracle $ORCL) hanno segnalato un CapEx combinato di circa 705 miliardi di dollari per il 2026.
Questo rappresenta un incredibile aumento del 74% rispetto ai livelli del 2025. La stragrande maggioranza di quei fondi è destinata direttamente all'infrastruttura AI.
AMD non ha bisogno di eliminare Nvidia per vincere. Hanno solo bisogno che le Big Tech smettano di mettere tutte le loro uova in un solo paniere.
La domanda per i chip più recenti è così massiccia che l'offerta è prevista essere più stretta di un paio di jeans attillati del 2010.
Poiché gli hyperscalers non possono fisicamente acquistare abbastanza silicio verde per soddisfare la loro fame di AI, una massiccia quantità di quella domanda in eccesso andrà a finire direttamente nelle mani di AMD.
Inoltre, guarda il punteggio in Cina. Nvidia ha storicamente dominato quella stanza, ma la loro quota di mercato in Cina è prevista crollare dal 40% all'8% entro il 2026 a causa delle restrizioni commerciali.
Questo crea un enorme vuoto. Le proiezioni mostrano che la quota di AMD nel mercato cinese degli acceleratori AI salirà al 12% entro il 2026, rendendoli ufficialmente il secondo fornitore straniero più grande della regione.
Archie Karas potrebbe aver perso i suoi 40 milioni di dollari entro il 1995, ma non ha mai avuto un'onda di CapEx come questa per mantenerlo a galla.
Lisa Su ha i chip, i clienti, il vantaggio di memoria per l'Inferenza e un'alleanza software che la sostiene. Sto definendo questo un momento di "compra il ribasso" per chiunque ami le strisce vincenti.
Per favore, non acquistare tutte le tue azioni in una volta. Come sempre, per favore fai un dollar cost average (DCA) del tuo ingresso.
Le azioni potrebbero scendere un po' di più fino a quando non colpisce il prossimo catalizzatore, quindi considera di iniziare con una piccola posizione iniziale e aumentare nel tempo.
Questo non è un consiglio finanziario. Sono uno scrittore, non un mago. Se guadagni un miliardo, non mi devi un centesimo; se perdi la maglietta, non inviarmi la fattura per la lavanderia a secco. Fai i tuoi compiti.
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