Comprendere il Volume In-Balance (OBV)
Il Volume In-Balance (OBV) è un indicatore di volume basato sul momentum che misura la pressione di acquisto e vendita tracciando il flusso di volume cumulativo. Sviluppato da Joe Granville negli anni '60, l'OBV opera sul principio che il volume precede il movimento dei prezzi, rendendolo un indicatore anticipatore di potenziali cambiamenti di tendenza.
Il concetto centrale dietro l'OBV è quantificare la relazione tra volume e prezzo. Aggiunge volume nei giorni in cui il prezzo di chiusura aumenta e sottrae volume nei giorni in cui il prezzo di chiusura diminuisce. Se il prezzo di chiusura rimane invariato, il valore dell'OBV rimane lo stesso. Questo crea un totale in corso che forma un grafico a linee, che può essere confrontato con il grafico dei prezzi dell'asset.
L'OBV non misura i livelli di volume assoluti, ma piuttosto il sentimento riflesso dalle tendenze di volume. Quando l'OBV aumenta, indica che gli acquirenti sono in controllo e stanno accumulando l'asset. Al contrario, quando l'OBV diminuisce, suggerisce che i venditori dominano il mercato e stanno distribuendo l'asset. Le divergenze tra OBV e prezzo possono segnalare potenziali inversioni o continuazioni.
Una divergenza rialzista si verifica quando il prezzo forma minimi più bassi mentre l'OBV forma minimi più alti, suggerendo una pressione di acquisto sottostante. Una divergenza ribassista accade quando il prezzo fa massimi più alti ma l'OBV forma massimi più bassi, segnalando una pressione di vendita nascosta. Queste divergenze spesso precedono cambiamenti di tendenza, poiché il volume cambia prima che il prezzo reagisca.
I trader osservano anche i breakout o breakdown dell'OBV da livelli chiave. Quando l'OBV supera i massimi precedenti, conferma il momentum rialzista. Quando scende sotto i minimi precedenti, conferma il momentum ribassista. Questi segnali aiutano a convalidare i movimenti dei prezzi e a filtrare i falsi breakout.
L'OBV incorpora anche il concetto di fasi di accumulazione e distribuzione. Durante l'accumulazione, i trader informati acquistano l'asset silenziosamente, aumentando l'OBV senza movimenti significativi dei prezzi. Durante la distribuzione, questi trader vendono gradualmente, causando una diminuzione dell'OBV mentre il prezzo potrebbe ancora essere in aumento a causa della partecipazione al dettaglio.
È importante notare che l'OBV non fornisce segnali di acquisto o vendita assoluti.