Perché è stato creato l'ATR
L'Average True Range (ATR) è stato sviluppato da J. Welles Wilder Jr. nel 1978 come uno strumento per misurare la volatilità del mercato, specificamente per affrontare le limitazioni dell'uso di semplici intervalli di massimo-minimo in mercati irregolari o con gap.
I calcoli tradizionali dell'intervallo—sottraendo il minimo dal massimo di un singolo periodo—non tengono conto dei gap o dei movimenti limitati che possono verificarsi tra le sessioni di trading. Questo crea letture di volatilità fuorvianti, particolarmente in mercati in rapida evoluzione o illiquidi.
Wilder ha introdotto il concetto di "True Range" per catturare l'intera estensione del movimento dei prezzi in un dato periodo. Il True Range considera tre valori:
1. Massimo attuale meno minimo attuale
2. Valore assoluto del massimo attuale meno la chiusura precedente
3. Valore assoluto del minimo attuale meno la chiusura precedente
Il True Range è il maggiore di questi tre valori. Prendendo la media di questi valori di True Range su un periodo specificato (comunemente 14), Wilder ha creato l'ATR—un metrica di volatilità più affidabile.
Lo scopo principale dell'ATR era aiutare i trader a comprendere il grado di fluttuazione dei prezzi in un mercato, indipendentemente dalla direzione. Questo ha permesso un posizionamento più accurato degli stop-loss, la dimensione delle posizioni e la gestione del rischio nei sistemi di trading meccanici.
Nei mercati volatili, i valori dell'ATR aumentano, segnalando oscillazioni di prezzo più ampie. Nei mercati calmi, i valori dell'ATR diminuiscono. Questo ha reso possibile per i trader aggiustare dinamicamente le loro strategie in base alle condizioni di mercato in cambiamento piuttosto che fare affidamento su parametri fissi.
Sebbene originariamente progettato per i mercati delle materie prime e delle azioni, l'ATR è ora ampiamente utilizzato nei mercati delle criptovalute grazie alla sua efficacia nel misurare la volatilità attraverso variabili temporali e comportamenti degli asset.