Giovedì dopo la chiusura, il barometro del mercato delle criptovalute Coinbase (COIN) pubblicherà i risultati del Q4 2025. Sulla base dell'analisi del modello quantitativo del 9 febbraio, abbiamo scoperto un interessante **“divergenza tra opzioni put e call”.
📊 1. L'estrema emozione delle opzioni, anche se il prezzo delle azioni si muove sotto la media mobile a medio termine e sembra vacillare, il rapporto Put/Call del mercato delle opzioni è sceso a 0,45. Ciò significa che ogni 1 opzione put corrisponde a più di 2 opzioni call. Questo è spesso un segnale che gli investitori istituzionali (Smart Money) stanno utilizzando la bassa volatilità per posizionarsi a sinistra.
💰 2. Movimenti delle istituzioni e dei dark pool Sebbene il volume medio giornaliero sia diminuito (tipico della calma prima della tempesta), esiste un supporto significativo nell'intervallo $159-$160. Fondi a lungo termine come Vanguard e Geode non hanno ridotto le loro posizioni, anzi, hanno aumentato gli acquisti. Il livello psicologico di $150 non è solo un supporto tecnico, ma anche il Put Wall del mercato delle opzioni, i market maker hanno una forte motivazione a difendere questo livello.
⚖️ 3. Opportunità di arbitraggio sulla volatilità L'attuale volatilità implicita (IV) del mercato prezza una volatilità di ±10.7% per questa settimana (circa $148-$183). Punto di massima sofferenza (Max Pain): $162.50. Se il rapporto sugli utili è deludente, il prezzo delle azioni sarà attirato verso questo punto per raccogliere premi sulle opzioni. Scenari rialzisti: se il rapporto sugli utili supera leggermente le aspettative molto basse (EPS negativo), il prezzo delle azioni potrebbe facilmente superare $173.6 (50 MA) e testare il muro Call di $180.
Conclusione: sotto la premessa di impostare uno stop loss a $150, l'attuale rapporto rischio/rendimento sembra essere a favore dei rialzisti. Il mercato è già desensibilizzato alle cattive notizie e stiamo aspettando un'opportunità di "cattiva notizia completamente assorbita". (Nota: non è un consiglio di investimento, dati aggiornati al 2026/2/9)
