Nella fase attuale, il mercato sta avendo un funding negativo, il che significa che mantenere una posizione LONG comporterà ricevere ulteriore funding.
Esempio:
Si stanno detenendo 50.000 WLFI spot, a un prezzo di circa 0,1.
Il valore totale equivalente è di 5.000$
Invece di mantenere lo spot, si può vendere 50.000 WLFI e utilizzare 5.000$ per aprire una posizione LONG WLFI su GRVT con una dimensione equivalente.
Quando si passa ai futures:
Si mantiene lo stesso bias rialzista secondo il prezzo WLFI.
Il capitale di 5.000$ su GRVT guadagna un tasso d'interesse di circa ~10%/anno.
Se il funding continua a essere negativo ⇒ la posizione LONG riceve ulteriore funding.
Allo stesso tempo, si accumulano punti SS2 per ricevere un airdrop quando GRVT TGE.
È importante notare:
Il funding cambia ad ogni ciclo, non è fisso.
Il numero annualizzato è molto alto (ad esempio ~250%/anno attuale di WLFI) riflette solo il momento attuale.
Se in futuro il funding diventa positivo, il tasso d'interesse di ~10%/anno continuerà a compensare i costi del funding.
In sintesi, questo è il modo per passare dallo spot a un long sintetico per aumentare l'efficienza del capitale, poiché si mantiene la direzione del prezzo ma si ha anche:
Funding
Tasso d'interesse degli asset
Punti airdrop
In cambio, i futures comportano il rischio di liquidazione, quindi è necessario:
Utilizzare una leva bassa
Mantenere un margine surplus per evitare di essere liquidati, meglio se il volume dei futures è = capitale spot.
Nota:
Questo è un modello di riferimento che sto applicando e condividendo per fornire ulteriori punti di vista, non è un consiglio finanziario.
Anche se questa configurazione è considerata a rischio relativamente basso se si gestisce correttamente la posizione, il funding, i tassi d'interesse e le condizioni di mercato possono variare, i futures comportano sempre un rischio di liquidazione. Pertanto, non si dovrebbe trasferire l'intero capitale spot ai futures.