$BTC e $ETH affrontano un 'vuoto di liquidità' a seguito di un massiccio flush di derivati

Il mercato delle criptovalute sta entrando a metà febbraio in uno stato di animazione sospesa. Nonostante un modesto recupero dei prezzi verso la fine della scorsa settimana, la struttura di mercato sottostante rimane fragile dopo uno degli eventi di deleveraging più significativi degli ultimi mesi. 🌊

Ecco la suddivisione del polso di mercato attuale:

🏛️ Fed Watch: Le aspettative di mercato per un mantenimento dei tassi a marzo si sono leggermente ammorbidite all'84,2%. Tuttavia, questo sentimento è su un filo di rasoio, con tutti gli occhi puntati sui dati ad alto impatto NFP e CPI degli Stati Uniti di questa settimana per fornire una direzione più chiara.

📉 Il Grande Flush: La scorsa settimana ha visto un sorprendente 2,9 miliardi di USD in liquidazioni di derivati, inclusi quasi 2 miliardi di USD in posizioni long. Questa massiccia cancellazione di leva—la più grande dal ottobre 2025—ha effettivamente 'asciugato' il momento immediato del mercato.

🏦 Sincronicità degli ETF: Gli ETF spot quotati negli Stati Uniti hanno registrato deflussi netti di 520 milioni di USD. Con 350 milioni di USD che lasciano bitcoin e 170 milioni di USD che lasciano ether, sembra che il sentimento istituzionale si stia muovendo all'unisono tra entrambi i principali asset.

🔄 Attività delle Balene: Nonostante l'azione negativa dei prezzi, i più grandi gruppi di balene (>10 milioni di USD) hanno trasferito 14,6k BTC dagli scambi. Sebbene sia strutturalmente rialzista per l'offerta, i saldi degli scambi rimangono comunque elevati rispetto ai livelli della fine del 2025.

⚖️ Un Mercato in Limbo: Senza un chiaro catalizzatore positivo per riempire il vuoto lasciato dal recente flush di liquidità, i prezzi stanno lottando per trovare una tendenza sostenibile, anche dopo che le 'vendite forzate' sono diminuite.

La Conclusione: Attualmente siamo in una fase di 'attesa e osservazione' senza direzione. Il mercato è più pulito dopo l'evento di liquidazione, ma manca del capitale fresco e della convinzione necessaria per innescare un significativo aumento.

Pensi che il recente flush abbia fornito un sano reset, o stiamo entrando in un periodo di prolungata oscillazione laterale?

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Fonti dati: Exness FMS, CME Group, Glassnode, CoinGlass