$ETH Incubo mattutino! Evento del “ago”: qualcuno guadagna milioni di dollari.
La scorsa notte, l'evento “ago” di ETH ha fatto il giro nel trading, qualcuno ha subito liquidazioni forzate, mentre altri hanno guadagnato milioni di dollari grazie a robot di arbitraggio. Molti trader scherzano sul fatto che questo sia un “mercato di regali da miliardo di U”.
Nella notte del 7 febbraio 2026, ETH ha mostrato improvvise fluttuazioni in diverse borse. Il prezzo è oscillato rapidamente in un breve lasso di tempo, con un'ampiezza che ha raggiunto l'1%–5%. Il volume degli scambi è schizzato a centinaia di miliardi di dollari.
Nel volume di trading di 24 ore di ETH: Bybit è al primo posto, con circa 20 miliardi di dollari, un aumento di oltre 3 volte rispetto al normale, chiaramente non si tratta di fluttuazioni di mercato normali.
Perché non c'erano: notizie macroeconomiche, cambiamenti nella politica della Fed, forti fluttuazioni di BTC, o vendita massiccia da parte di balene, eppure il mercato ha subito un'improvvisa e violenta oscillazione.
Secondo le attuali molteplici segnalazioni, la comune ipotesi è:
Un errore tecnico nella strategia di trading a griglia (Grid Strategy) di un market maker.
Il trading a griglia è essenzialmente un algoritmo di market making automatizzato.
In parole semplici: consiste nell'acquistare a basso prezzo e vendere a prezzi più alti all'interno di un intervallo di prezzo per guadagnare profitti dalle fluttuazioni.
Ad esempio:
Nell'intervallo di 2000–2100 dollari, si piazzano ordini di acquisto e vendita a intervalli di prezzo fissi. Finché il mercato oscilla all'interno di questo intervallo, l'algoritmo può continuare a guadagnare.
Come ha causato il “foro”?
In una mattina con bassa liquidità, se l'algoritmo ha problemi, può innescare una reazione a catena. Il processo probabile è il seguente:
Primo passo: appare un ordine anomalo
Il bot continua a piazzare ordini o errori di quotazione a un certo prezzo,
portando il prezzo a discostarsi rapidamente dall'intervallo normale.
Secondo passo: attivazione di stop loss e liquidazioni forzate
Il prezzo anomalo attiva: ordini di stop loss, ordini di liquidazione forzata, robot di arbitraggio. Questi ordini sono essenzialmente ordini di mercato.
Terzo passo: formazione di un ciclo di feedback
Gli ordini di mercato spingono ulteriormente le fluttuazioni dei prezzi, attivando più stop loss e liquidazioni, creando una struttura simile a una “spirale della morte”.
Alla fine si è arrivati a: liquidazioni forzate sia long che short vicine a 100 milioni di dollari.
