Wall Street 3.0 sostituisce i sistemi legacy e i gatekeeper con equity tokenizzata, inclusione globale e trading in tempo reale, aprendo una nuova era di democratizzazione finanziaria ed efficienza.
Opinione di: Koshiek Karan, fondatore di BankerX
Un cambiamento sismico è in corso: i vestiti formali stanno cedendo il posto ai contratti intelligenti, i pavimenti di trading ai pool di token e i banchieri ai costruttori.
Proprio come Internet ha democratizzato l'accesso all'informazione, la blockchain è pronta a decentralizzare la proprietà e redistribuire il potere finanziario.
Wall Street sta passando il testimone a Web3.
Questa non è evoluzione; è una ristrutturazione totale del sistema finanziario globale.
Il denaro non dorme mai
I mercati azionari esistono da oltre 400 anni. Caffè pieni di fumi ad Amsterdam si sono evoluti in accordi a stretto di mano a New York. Gli accordi a stretto di mano si sono rapidamente formalizzati in contratti cartacei. Quei contratti cartacei venivano scambiati ferocemente in fosse di grido mentre Wall Street prosperava. I trader urlanti sono scomparsi in una frenesia di tecnologia e trading elettronico.
La nuova era della decentralizzazione è una progressione naturale nella linea temporale di una interruzione inevitabile.
Il mercato delle criptovalute non chiude mai, ma il mercato azionario sì. Gli orari di trading ristretti svantaggiano gli investitori al dettaglio. Il mercato azionario statunitense è attivo dalle 9:30 alle 16:00 (6,5 ore di trading). Tuttavia, le istituzioni godono del lusso di accedere al mercato per 13,5 ore al giorno (dalle 4:00 alle 20:00).
L'appetito per un accesso al mercato inclusivo è insaziabile. Robinhood ha introdotto orari di trading estesi a giugno 2023. Gli utenti beneficiano di 6,5 ore di trading extra. I volumi di trading dopo l'orario di lavoro sono raddoppiati da quando è stato lanciato. Tuttavia, questo non è a prova di proiettile. Le transazioni non vengono elaborate in tempo reale. Gli ordini sono in coda per l'esecuzione all'apertura della prossima sessione.
Cose strane
Gli orari di trading fissi generano strane distorsioni. Caso in questione: l'“effetto notte.” Questa strategia consiste nell'acquistare azioni statunitensi alla chiusura del mercato (alle 16:00 ora di New York) e venderle quando il mercato riapre (alle 9:30). Negli ultimi 30 anni, questa semplice mossa avrebbe fornito un incredibile ritorno del 1.100%.
Ora inverti il trade: acquista all'apertura e vendi alla chiusura: i rendimenti cumulativi scendono sotto il 100%.
Perché? Molte cose accadono durante la notte. Le aziende rilasciano i risultati degli utili dopo il suono della campanella. Notizie macroeconomiche dirompenti e sviluppi globali filtrano nei prezzi degli asset. Gli investitori al dettaglio sono esclusi dalla reazione: congelati in disparte mentre il capitale istituzionale muove il mercato.
Il risultato? I trader sono premiati per aver assunto rischi notturni.
Le istituzioni beneficiano di accesso esclusivo ai mercati finanziari. Non seguono le regole degli “orari di mercato regolari”. Ma quel vantaggio svanisce in un mondo senza “notte”, dove i mercati tokenizzati e crypto-native operano fluidamente 24 ore su 24, 7 giorni su 7.
I mercati dovrebbero essere equi, ma orari fissi, accesso stratificato e infrastrutture legacy dicono il contrario.
Tecnicamente, i mercati globali non chiudono mai. In Asia-Pacifico, Europa e Stati Uniti, almeno una grande borsa è aperta.
Il denaro non dorme mai.
Wall Street dopo il tramonto
La Borsa di New York (NYSE) ha annunciato piani per estendere gli orari di trading a 22 ore nei giorni feriali per soddisfare la domanda globale di azioni statunitensi. La NYSE sta cercando l'approvazione della Securities and Exchange Commission per lanciare.
La borsa tecnologica Nasdaq si sta muovendo rapidamente. La borsa prevede trading 24 ore su 24 nei giorni feriali.
La domanda globale è chiara. Oltre 56 prodotti che tracciano il Nasdaq-100 sono stati lanciati in cinque anni: il 98% di questi prodotti è stato introdotto al di fuori degli Stati Uniti.
La risposta delle borse tradizionali è chiara: o si abbraccia o si diventa vittima dell'interruzione.
La tokenizzazione è democratizzazione
Naturalmente, ci sono alcune voci dissenzienti su Wall Street contro i mercati fluidi e sempre attivi. La resistenza deriva dal modo in cui sono strutturati i mercati tradizionali. Ci sono più livelli di conformità, approvazioni di trading e burocrazia (auto-inflitta). Questo significa che servono più persone per gestire più pratiche burocratiche.
È molto meno un problema se consideri che gli algoritmi, non gli esseri umani, guidano fino all'80% dei volumi di trading.
Il crypto ha una soluzione elegante: equity tokenizzata. Azioni e ETF del mondo reale sono scambiati sulla blockchain 24 ore su 24 e accessibili globalmente a chiunque, ovunque. Questo rappresenta l'apice dei mercati efficienti, dove i prezzi reagiscono in tempo reale agli eventi di notizie: un mercato iper-efficiente privato di informazioni asimmetriche.
Kraken ha recentemente annunciato che offrirà azioni tokenizzate ai suoi clienti non statunitensi. I token saranno archiviati sulla blockchain Solana e garantiti 1:1 da azioni reali. Il vantaggio? Regolamenti più rapidi, commissioni più basse e accessibilità globale.
L'equity tokenizzata è il punto di ingresso per un takeover DeFi. L'equity tokenizzata può essere facilmente integrata in applicazioni decentralizzate (DApps) per rivoluzionare i collaterali fruttiferi e il prestito in generale. In parole povere, è un biglietto dirompente per mercati senza confini e senza permessi.
BlackRock è il più grande gestore di attivi al mondo, con circa 11,6 trilioni di dollari di attivi sotto gestione, e il suo CEO, Larry Fink, ha detto questo sul futuro della finanza nella sua lettera annuale agli investitori di quest'anno:
“La tokenizzazione è democratizzazione. Ogni azione, ogni obbligazione, ogni fondo—ogni asset—può essere tokenizzato. Se lo saranno, rivoluzionerà gli investimenti. I mercati non avrebbero bisogno di chiudere. Le transazioni che attualmente richiedono giorni si chiuderebbero in secondi. E miliardi di dollari attualmente immobilizzati da ritardi di regolamento potrebbero essere reinvestiti immediatamente nell'economia, generando ulteriore crescita.”
Quattro secoli fa, i mercati azionari furono fondati da comunità che crearono un sistema ancorato all'inclusione e alla condivisione delle risorse e guidato dall'opportunità: una promessa condivisa di prosperità e creazione di ricchezza. Il nuovo aggiornamento di Crypto riafferma questi valori.
Massicce iniezioni di liquidità, accesso al mercato senza attriti e comunità transfrontaliere scalano l'ecosistema in modi inimmaginabili. Un mercato unificato attraverso la decentralizzazione. Questo è il punto di flesso: l'inizio della singolarità nei mercati di capitale globali.
Siamo ancora all'inizio.
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