#Liquidity101 Il bitcoin funziona attraverso la collaborazione di computer, ciascuno dei quali agisce come un nodo nella rete peer-to-peer di bitcoin. Ogni nodo mantiene una copia indipendente di un registro pubblico distribuito delle transazioni, chiamato blockchain, senza supervisione centrale. Le transazioni vengono validate tramite l'uso della crittografia, impedendo a una persona di spendere il bitcoin di un'altra persona, purché il proprietario del bitcoin mantenga segreti alcuni dati sensibili.[7]: ch. 5 

Il consenso tra i nodi riguardo al contenuto della blockchain viene raggiunto utilizzando un processo computazionalmente intensivo basato sulla prova di lavoro, chiamato mining, che viene eseguito da computer appositamente progettati.[7]: ch. 12  Il mining consuma grandi quantità di elettricità ed è stato criticato per il suo impatto ambientale.[10]