Più alto per più a lungo? I mercati reagiscono mentre le probabilità di taglio della Fed crollano
I mercati hanno appena ricevuto un controllo della realtà.
Le aspettative di taglio dei tassi della Fed per marzo 2026 sono scese sotto il 3%, e i mercati monetari ora prezzano solo 37 punti base di tagli per l'intero anno. Questo cambiamento sta spingendo il dollaro statunitense a un massimo di 3,25 mesi e inviando gli asset a rischio in un ritiro.
L'oro è sceso di quasi il 5% verso $5,050, mentre il Bitcoin è sceso sotto $87,000, ora circa il 31% in calo rispetto ai suoi massimi storici.
Anche i mercati tradizionali stanno reagendo.
L'S&P 500 e il Nasdaq sono entrambi scesi di oltre l'1%, con le azioni tecnologiche che guidano il calo mentre gli investitori si adattano a un outlook sui tassi di “più alto per più a lungo”. Nel frattempo, il rendimento del Treasury a 10 anni è aumentato di circa 10 punti base, riflettendo l'aumento delle aspettative sui tassi.
Il messaggio della Fed rimane fermo.
Il presidente della Fed di Kansas City, Jeff Schmid, ha dichiarato che l'inflazione è “ancora troppo alta” e sopra l'obiettivo del 2% della Fed. Allo stesso tempo, le tensioni geopolitiche in Medio Oriente stanno spingendo i prezzi del petrolio verso l'alto, il che potrebbe mantenere vive le pressioni inflazionistiche.
La riunione di gennaio del FOMC ha mantenuto i tassi invariati, ma la Fed ha aggiornato le prospettive economiche da “moderate” a “solide”. Il presidente Jerome Powell ha anche sottolineato che non c'è “fretta di tagliare i tassi”.
Per i trader di criptovalute, l'impatto è chiaro.
Il Bitcoin ha testato brevemente il supporto vicino a $86,329, mentre le liquidazioni totali delle criptovalute sono aumentate a $933M in sole 24 ore. La correlazione tra criptovalute e mercati tradizionali rimane alta a 0.72+, il che significa che gli shock macro continuano a ripercuotersi sugli asset digitali.
Questo ambiente favorisce tipicamente i settori difensivi, mentre gli asset non redditizi come l'oro e gli asset a rischio come le criptovalute affrontano pressioni.
Pensi che il Bitcoin tenga il supporto di $86K, o sta arrivando un altro calo guidato da fattori macro?
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