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📉 La discesa del Bitcoin è finita? Amberdata: il vero "ultimo washout" deve ancora arrivare
Il recente calo del Bitcoin sotto la soglia di $60.000 ha messo in allerta molti investitori, ma Greg Magadini, responsabile dei derivati di Amberdata, ritiene che il vero fondo del mercato potrebbe non essere ancora emerso. La sua ragione è semplice: non ci sono ancora segnali di "vendita di capitolazione" da parte degli investitori.
🔍 I segnali rivelati dal differenziale dei futures (Basis)
Magadini si è concentrato sul differenziale di prezzo (basis) tra i futures e il mercato spot:
Regola storica: al vero fondo di un mercato orso, i futures di solito mostrano un forte sconto rispetto al mercato spot. Questo perché in quel momento il mercato è in stato di panico estremo, e gli investitori vendono i contratti a qualsiasi costo. Situazione attuale: attualmente il differenziale dei contratti a 90 giorni si mantiene attorno al 4%. Questo corrisponde a un tasso di rendimento privo di rischio dei Treasury statunitensi, indicando che il sentimento di mercato è ancora "calmo" e non c'è quella sensazione di disperazione tipica del fondo. Rispetto al 2022: quell'anno, quando il BTC ha toccato il fondo sotto i $20.000, il differenziale dei futures ha raggiunto un massimo di 9%.
Conclusione degli esperti: la struttura attuale del mercato suggerisce che, prima di un'inversione definitiva, ci potrebbe essere un'ulteriore onda di ribasso per pulire i long.
🇺🇸 Il buy americano sta tornando?
Sebbene i dati sui futures siano piuttosto freddi, il lato spot ha mostrato un segnale di calore. L'indice di premio di Coinbase (Coinbase Premium Index) sta rimbalzando:
Nel periodo di massima paura di vendita, questo indice è sceso fino a -0.22%. Fino al 10 febbraio, l'indice è risalito a -0.05%.
Questo indica che gli investitori istituzionali americani e le balene stanno iniziando a "prendere il coltello che cade" nei pressi di $60.000, e questo supporto all'acquisto ha rallentato la discesa.
💡 Appunti dei trader
Attualmente il mercato è in una fase di gioco: da un lato ci sono i supporti istituzionali del mercato americano, dall'altro i mercati dei derivati non hanno ancora completato la "liquidazione finale".
Strategia operativa: prestare particolare attenzione alla soglia psicologica di $60.000. Se nei prossimi giorni il differenziale dei futures diventa negativo (mercato inverso), potrebbe essere il segnale di un vero e proprio accumulo.
Cosa ne pensi di questo rimbalzo, si tratta di un diretto rimbalzo o ci sarà un "ultimo ribasso"? Sentiti libero di condividere la tua opinione nei commenti!👇
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