Panorama d'Ethéna (#ENA) en mode presse à billets
Contour:
🚀 Aperçu du projet Ethena (ENA) et étapes de développement
💡Détails techniques et produits
💎 Distribution de jetons
🌟 Investissement et performance du marché
🗳️ Gouvernance et application des jetons
💰 Prévision du prix des jetons
Aperçu du projet et étapes de développement :
Binance lance Ethena (ENA) : Binance a lancé Ethena (ENA) en tant que 50e projet Launchpool et a officiellement lancé ENA le 2 avril.
Création d'Ethena et USDe : Ethena est le créateur d'USDe, un protocole USD synthétique construit sur Ethereum.
Jalon du marché : en février 2024, Ethena a lancé un nouveau stablecoin USDe en dollars américains avec un taux d'intérêt annuel de plus de 27 %. L'offre d'USDe a grimpé à plus de 1,5 milliard de dollars américains, ce qui en fait l'actif libellé en dollars américains le plus rapide à atteindre. cette étape importante dans l’histoire de la cryptographie.
Détails techniques et produits :
Source d'inspiration et objectifs : EthenaLabs s'est inspiré de l'article « Dust to Crust » d'Arthur Hayes et s'engage à créer un stablecoin adossé à des produits dérivés pour résoudre le problème majeur de la dépendance des cryptomonnaies vis-à-vis des banques traditionnelles. L’objectif est de fournir un produit d’épargne décentralisé et sans autorisation à un large public.
La voie de l'innovation de l'USDe : le dollar américain synthétique d'EthenaLabs, l'USDe, vise à être la première solution financière crypto-native, résistante à la censure, évolutive et stable, rendue possible par la couverture delta de l'Ethereum garanti.
Internet Bond : EthenaLabs prévoit d'introduire un produit appelé "Internet Bond", en collaboration avec USDe. Il s’agira d’un véhicule d’épargne crypto-natif, générateur de rendement et libellé en USD, basé sur les rendements garantis de l’Ethereum et tirant parti des différences de financement et de base dans les contrats perpétuels et les marchés à terme.
Différences par rapport aux autres projets : contrairement à d'autres projets CDP, l'USDe d'EthenaLabs génère sa valeur et ses bénéfices en USD en tirant parti du stETH et de ses rendements inhérents et en prenant des positions courtes sur l'ETH pour équilibrer Delta et profiter du taux de financement perpétuel/à terme.
Stratégie et rendements : Cette stratégie permet au protocole de créer synthétiquement un CDP delta neutre, la détention du sUSDe d'Ethena (USDe garanti) devient essentiellement une transaction de base, offrant aux utilisateurs une exposition à la différence de rendement entre ces positions. Le rendement approximatif actuellement généré est ~27 %.
Distribution des jetons :
Offre totale de jetons ENA : L'offre totale d'ENA est de 150 000 000 000, avec une offre initiale en circulation de 1 425 000 000 au moment de la cotation (environ 9,5 % de l'offre totale de jetons).
**Taux de distribution des jetons :** 2,00 % du nombre total de jetons Binance Launchpool, 25,00 % du total des jetons d'investisseur, 30,00 % du total des jetons d'équipe, 15,00 % du total des jetons de fondation, écologie 28,00 % du système total jetons et 0,15 % de l’offre totale de jetons seront distribués aux détenteurs de NFT des séries SchizoPosters et Redacted Remilio Babies.
Investissement et performance du marché :
Investissement initial et financement : le développeur de l'USDe, Ethena Labs, a reçu un investissement d'Avon Ventures, un fonds de capital-risque affilié à FMR LLC, la société mère de Fidelity Investments.
**Situation de financement :** Le dernier cycle de financement était évalué à 300 millions de dollars américains et les deux cycles de financement s'élevaient à 20,5 millions de dollars américains. Les investisseurs participants incluent Galaxy Digital, OKX, Dragonfly, Binance Labs et Bybit.
Gouvernance et application :
Le rôle de la pièce ENA dans la gouvernance : la pièce ENA jouera un rôle clé dans la gouvernance d'Ethena. Le vote à l'aide des jetons déterminera le cadre général de gestion des risques, la composition du support USDe, les risques d'échange et de garde, les subventions communautaires et la taille du fonds de réserve, entre autres utilisations.
Principaux risques et mesures d’atténuation d’EthenaLabs :
Risque et stratégie de garde : EthenaLabs fait appel à des fournisseurs de « règlement de gré à gré » (OES) pour conserver les actifs, gérant ainsi efficacement le risque de concentration en répartissant les garanties entre plusieurs fournisseurs de OES.
Risques et stratégies d'échange centralisé (CEX) : le protocole utilise des dérivés sur des échanges centralisés pour équilibrer le delta des garanties, réduisant ainsi le risque de faillite d'un échange unique en diversifiant les échanges qui détiennent des actifs.
Risque de garantie et stratégie : EthenaLabs surveille activement l'intégrité de la chaîne de stETH, maintient le contact avec les sources de liquidité et est prêt à remplacer la garantie si nécessaire.
Risque et stratégie de liquidation : EthenaLabs dispose de processus pour rééquilibrer les garanties, transférer des actifs et utiliser des fonds d'assurance pour se protéger contre le risque de liquidation.
Risques et stratégies de financement : les fonds d'assurance agissent comme un filet de sécurité lorsque les rendements globaux sont négatifs, garantissant ainsi la stabilité des garanties.
File d'attente de retrait des garanties/réduction des risques et stratégie de risque réglementaire : EthenaLabs se positionne pour s'adapter efficacement aux changements réglementaires en visant à fonctionner dans le respect des réglementations MiCA de l'UE.
Prévision du prix des jetons :
La pré-commercialisation a en fait donné des attentes de prix raisonnables :
Plage de 0,5 USD à 0,8 USD
