$BTC $USDC Le net affaiblissement du dollar américain ces dernières années, provoqué par des positions politiques non conventionnelles de l'ancien président Trump qui considère que le dollar plus faible est bénéfique pour les exportations américaines et les industries nationales. En même temps, les pays du BRICS intensifient leurs efforts pour réduire leur dépendance au dollar américain en effectuant des transactions dans leurs propres devises, en achetant de grandes quantités d'or et en développant des infrastructures de paiement alternatives telles que BRICS Pay pour remplacer des systèmes comme SWIFT. Les responsables du Trésor ont réitéré leur engagement envers une "politique du dollar fort" basée sur des fondamentaux économiques, mais la tension entre un dollar faible pour aider les exportations et le maintien du statut de monnaie de réserve du dollar pose des défis géopolitiques et économiques importants.
Sentiment du marché
Le sentiment des investisseurs est mitigé, caractérisé par un optimisme prudent parmi les exportateurs et les fabricants nationaux qui bénéficient d'un dollar moins cher, contrasté par l'anxiété parmi les consommateurs et les entreprises dépendantes des importations face à la hausse des coûts et à l'inflation. Le marché suit de près les politiques de la Réserve fédérale et les communications du Trésor, qui tentent d'équilibrer le récit d'un dollar fort avec la réalité d'une dépréciation continue. Les médias sociaux et les forums d'investisseurs reflètent des inquiétudes concernant un dollar affaibli signalant une détérioration de la force économique américaine, amplifiée par un intérêt accru pour les monnaies alternatives et les nouvelles de dé-dollarisation provenant des BRICS, ce qui alimente l'incertitude et la spéculation.
Passé & Prévisions futures
- Passé : Historiquement, les périodes de faiblesse du dollar, comme en 2017, ont été corrélées avec une compétitivité accrue des exportations mais ont également suscité des pressions inflationnistes et des changements dans les flux de capitaux mondiaux. Les précédents efforts de dé-dollarisation ont été lents et limités, principalement expérimentaux.
- Avenir : Si la tendance se poursuit, nous pourrions voir une diversification accélérée des devises mondiales avec les BRICS et d'autres blocs élargissant leur commerce bilatéral en monnaies locales, réduisant potentiellement l'influence des États-Unis dans la finance mondiale. Quantitativement, le dollar pourrait faire face à une pression continue entraînant d'autres baisses dans une fourchette de 5 à 10 % tout au long de 2026, tandis que les systèmes de paiement alternatifs gagnent du terrain. Cependant, les fondamentaux économiques comme les taux d'intérêt américains et les flux de capitaux resteront des déterminants clés.
Effet résultant
Le dollar en déclin combiné aux efforts de dé-dollarisation des BRICS pourrait affaiblir la capacité des États-Unis à financer des déficits à moindre coût, augmenter les pressions inflationnistes sur le plan national, et conduire à une reconfiguration des systèmes de commerce et de finance mondiaux. Cela pourrait accroître la volatilité sur les marchés des devises et intensifier les tensions géopolitiques, comme en témoigne les menaces tarifaires ciblant les BRICS. Cette démarche pourrait inspirer d'autres marchés émergents à poursuivre des stratégies similaires, fragmentant potentiellement le système financier mondial et créant plusieurs devises de réserve, ce qui compliquerait les flux de commerce et d'investissement internationaux.
Stratégie d'investissement
Recommandation : Conserver
- Justification : L'affaiblissement du dollar et la dé-dollarisation des BRICS représentent des changements structurels à moyen et long terme avec une incertitude significative. Bien qu'un dollar plus faible soutienne les secteurs orientés vers l'exportation aux États-Unis et certaines entreprises multinationales, l'inflation croissante et les risques géopolitiques potentiels introduisent de la volatilité et des risques à la baisse.
- Stratégie d'exécution : Maintenir les actifs basés sur le dollar américain tout en surveillant de près les indicateurs techniques clés et les fondamentaux macroéconomiques. Envisager une diversification progressive dans des actifs exposés aux monnaies des marchés émergents et aux instruments adossés à l'or comme couverture.
- Gestion des risques : Utilisez des ordres de stop loss suiveurs pour protéger les gains en période de volatilité. Limitez le risque de concentration en maintenant un portefeuille équilibré à travers les classes d'actifs. Restez attentif aux annonces des banques centrales, aux données macroéconomiques et aux développements géopolitiques qui pourraient accélérer la volatilité du dollar ou déclencher des changements sur le marché.
- Cette position prudente s'aligne avec les investisseurs institutionnels qui équilibrent l'exposition aux actifs traditionnels américains avec les risques émergents des changements géopolitiques de devises, mettant l'accent sur la préservation du capital et la gestion adaptative du portefeuille.#bricsdedollarisation #weakerdollar #DeDollarisation
