🚨RISQUE DE FERMETURE DU GOUVERNEMENT DES É.-U.

POURQUOI LES MARCHÉS SURVEILLENT CETTE SEMAINE DE PRÈS

Les marchés entrent dans une phase sensible.

Les développements politiques ajoutent une couche d'incertitude à un moment où la liquidité est déjà faible.

Ce n'est pas une question de panique.

Il s'agit de comprendre comment le risque se construit étape par étape.

Voici ce qui compte en ce moment :

① RISQUE DE VISIBILITÉ DES DONNÉES 📊

La Réserve fédérale s'appuie fortement sur les données économiques entrantes.

Une fermeture du gouvernement peut temporairement suspendre des publications clés.

→ IPC

→ Rapports sur l'emploi

→ Autres indicateurs économiques officiels

Moins de données signifie moins de clarté.

Moins de clarté conduit souvent à une plus grande volatilité.

② REPRICING DE LA VOLATILITÉ (VIX) ⚠️

Lorsque les modèles perdent des entrées fiables, les primes de risque s'ajustent.

Les marchés ont tendance à revaloriser la volatilité avant de revaloriser les actifs.

Cela est souvent graduel au début.

Alors cela s'accélère.

③ SENSIBILITÉ AUX GARANTIES ET AUX REPO 💼

Les bons du Trésor américain sont centraux pour les marchés de financement mondiaux.

Les avertissements de crédit récents ont accru la sensibilité au risque politique.

Si la confiance s'affaiblit :

➜ Les marges de repo augmentent

➜ La liquidité devient plus sélective

➜ Les conditions de financement se resserrent

Ce sont des réactions mécaniques, pas émotionnelles.

④ POSITIONNEMENT DE LIQUIDITÉ 🔄

En période d'incertitude, les dealers et les institutions préservent des liquidités.

Cela peut temporairement ralentir le crédit et accroître la fragilité du marché.

Avec le tampon RRP déjà bas,

Les marchés ont moins de place pour absorber les chocs.

⑤ MOMENTUM ÉCONOMIQUE 📉

Les fermetures peuvent créer un frein à court terme sur la croissance.

Gérable individuellement.

Plus d'impact lorsque la croissance est déjà en modération.

Le risque clé n'est pas un facteur seul.

C'est la combinaison :

→ Données réduites

→ Sensibilité au financement plus élevée

→ Liquidité mince

PENSÉE FINALE 🧠

Les marchés ne se brisent pas sur les gros titres.

Ils réagissent à la structure, à la liquidité et à la confiance.

Lorsque la visibilité diminue, la volatilité augmente.

Lorsque la clarté revient, la stabilité suit.

Restez concentré sur les mécanismes, pas sur le bruit.

Les investisseurs préparés s'ajustent.

Les investisseurs réactifs poursuivent.