Il n'y a rien de nouveau sous le soleil, ce matin, le Bitcoin a encore subi un flash crash. Je suis passé d'un vendeur à découvert à un acheteur à découvert après la montée explosive de Pippin et le rebond du Bitcoin, ma position est entièrement à découvert, les gains qui avaient enfin commencé à augmenter ont presque disparu dans ce flash crash.
En tant que novice, il est nécessaire de comprendre l'origine et le déroulement des événements de flash crash, ainsi que les réponses possibles.
Du 10 au 11 octobre 2025, le secteur des cryptomonnaies a connu l'un des plus grands événements de flash crash de l'histoire, presque toutes les cryptomonnaies ont enregistré une chute brutale. Voici les détails de l'événement et les enseignements pour les traders :
Situation des événements
- Effondrement des prix : le prix du Bitcoin est tombé de 115 000 dollars à environ 86 000 dollars en quelques heures, avec une baisse maximale de plus de 25 % ; des actifs majeurs comme l'Ethereum ont chuté de 40 % à 50 %.
- Taille de liquidation énorme : le montant total des liquidations sur le réseau a atteint 19,1 milliards de dollars en 24 heures, impliquant 1,62 million de comptes, établissant un nouveau record historique.
- Facteurs déclencheurs : le président américain Trump a annoncé la réimposition de droits de douane de 100 % sur la Chine et d'autres politiques commerciales, provoquant une grande inquiétude sur les marchés mondiaux, entraînant une pression généralisée sur les actifs risqués, et l'effet de levier élevé du marché des cryptomonnaies a été amplifié dans ce contexte.
- Autres impacts : plusieurs bourses déclenchent le mécanisme d'automatisation de réduction des positions (ADL), certaines dérivés de stablecoins subissent un désancrage sévère.
Le matin du 19 janvier 2026, le Bitcoin s'effondre à nouveau, entraînant un effondrement important des altcoins.
Raisons résumées
1. Station des droits de douane entre l'UE et les États-Unis : Trump a annoncé le 17 janvier que, en raison de l'opposition de 8 pays européens (Danemark, Norvège, Suède, France, Allemagne, Royaume-Uni, Pays-Bas, Finlande) à l'acquisition par les États-Unis du Groenland, une taxe douanière de 10 % sera appliquée aux biens exportés vers les États-Unis à partir du 1er février, augmentée à 25 % le 1er juin, jusqu'à l'atteinte d'un accord. Le gouvernement Trump a émis une menace de droits de douane concernant la question du Groenland, un territoire autonome du Danemark, tandis que plusieurs pays de l'UE envisagent d'imposer des droits de douane sur les produits américains. Cette montée du protectionnisme commercial a suscité des inquiétudes sur les perspectives économiques mondiales, conduisant à une baisse de l'appétit pour le risque des investisseurs, et les cryptomonnaies, en tant qu'actifs risqués, ont été vendues.
Mesures de rétorsion de l'UE : le 19 janvier, une réunion d'urgence des ambassadeurs des 27 pays de l'UE a décidé d'imposer des droits de douane sur des produits américains d'une valeur de 93 milliards d'euros (environ 107,7 milliards de dollars) ou de limiter l'accès des entreprises américaines au marché de l'UE. Cette mesure de contre-attaque initialement prévue pour être mise en œuvre jusqu'au 6 février pourrait entrer en vigueur plus tôt.
2. La peur sur le marché s'étend : étant donné que le Bitcoin est un actif à haut bêta, il est corrélé avec les actions technologiques traditionnelles et les actifs refuges, lorsque le marché présente une incertitude, les investisseurs réduisent rapidement leur exposition aux actifs risqués comme les cryptomonnaies pour se tourner vers des actifs refuges comme l'or et les obligations d'État.
3. L'impact des fonds à effet de levier et du trading quantitatif : le marché des cryptomonnaies contient une grande quantité de fonds à effet de levier et de programmes de trading quantitatif qui capturent rapidement et amplifient les fluctuations émotionnelles du marché traditionnel, entraînant des mouvements de type 'flash crash'.
4. L'indice boursier américain a ouvert en forte baisse, entraînant un sentiment de panique.
Inspiration pour les traders
- Surveiller les risques politiques macroéconomiques : le marché des cryptomonnaies est étroitement lié aux politiques économiques macroéconomiques, les traders doivent prêter attention à la situation économique mondiale et aux changements de politique, tels que les politiques commerciales, de change, etc., et anticiper les risques.
- Contrôler raisonnablement le risque de levier : cet événement met en évidence les risques des opérations à effet de levier élevé, les traders doivent contrôler raisonnablement le ratio de levier en fonction de leur tolérance au risque, afin d'éviter des liquidations forcées dues aux fluctuations du marché.
- Accorder de l'importance à la gestion des risques : établir un système de gestion des risques complet, y compris la définition de points de stop-loss et de take-profit, la diversification du portefeuille, etc., afin de réduire les pertes dues à l'effondrement d'un actif unique.
- Garder une attitude d'investissement prudente : le marché des cryptomonnaies est extrêmement volatil, les traders doivent rester calmes et rationnels, éviter de suivre aveuglément les tendances et de faire du trading excessif, et garder leur sang-froid en période de panique sur le marché.
Inspiration des stratégies de trading
Il est facile de penser à une stratégie de trading à partir d'un effondrement, que j'appelle stratégie de trading d'effondrement, c'est-à-dire placer un ordre d'achat que vous pensez impossible à atteindre après un effondrement. Par exemple, placer un ordre d'achat à 80 000 lorsque le Bitcoin est à 100 000. Bien sûr, cette stratégie nécessite un décalage de temps et de prix.
Formule brute
Prix d'ordre = prix actuel x 61,28 % environ + délai de mouvement
Ne pas être avide lors de la prise de bénéfices sur le rebond
Bien sûr, la probabilité que cette stratégie se déclenche est très faible, mais il y a toujours une ou deux fois par an.
La seule leçon que l'humanité tire de l'histoire est qu'elle ne tire jamais de leçons.
Dans un contexte d'incertitude sur les baisses de taux d'intérêt aux États-Unis et de situations internationales complexes et changeantes, agir uniquement à la baisse ou à la hausse équivaut à jouer.
En tant que trader, il faut apprendre la méthode de trading du 'meilleur comme l'eau', ne pas être rigide dans les positions, être adaptable et profiter des opportunités.
Je suis un débutant, en train d'apprendre, les théories ci-dessus ne sont fournies qu'à titre de référence.
