La PDG d'Ark Invest, Cathie Wood, a soutenu que le bitcoin pourrait être un outil de diversification précieux pour les portefeuilles institutionnels en raison de sa faible corrélation avec d'autres grandes classes d'actifs.
Dans une note de grande envergure, Wood a souligné la faible corrélation du bitcoin avec d'autres grandes classes d'actifs, y compris l'or, les actions et les obligations, comme une raison pour laquelle les allocateurs d'actifs devraient le prendre au sérieux.
« Le bitcoin devrait être une bonne source de diversification pour les allocateurs d'actifs à la recherche de rendements plus élevés par unité de risque », a-t-elle écrit.
Le cas pour la diversification institutionnelle
Le thème central des perspectives de Wood pour 2026 est la faible corrélation. Pendant des années, le portefeuille "60/40" s'est appuyé sur des obligations pour se couvrir contre la volatilité du marché boursier. Cependant, à mesure que ces corrélations se sont resserrées, les investisseurs ont été laissés exposés.
L'analyse d'ARK des rendements hebdomadaires (2020-2026) révèle que Bitcoin fonctionne sur une fréquence entièrement différente :
Corrélation des obligations proche de zéro : La corrélation de Bitcoin avec les obligations est de seulement 0.06.
La comparaison avec l'or : Bien souvent appelé "Or numérique", la corrélation de Bitcoin avec l'or physique n'est que de 0.14.
Supérieur à l'immobilier : Alors que les REIT ont une corrélation élevée de 0.79 avec le S&P 500, la corrélation de Bitcoin avec l'indice reste significativement plus basse à 0.28.
"Pour les gestionnaires institutionnels cherchant à améliorer les rendements ajustés au risque," note Wood, "ajouter Bitcoin est devenu une nécessité stratégique plutôt qu'un pari spéculatif."
Rareté programmable contre limites physiques
Wood souligne un avantage critique que Bitcoin a sur l'or : une offre prévisible.
Or : Lorsque les prix grimpent, les mineurs trouvent souvent des moyens d'augmenter la production, faisant historiquement croître l'offre d'environ 1.8% par an.
Bitcoin : Son émission est "mathématiquement régulée." D'ici 2028, sa croissance annuelle de l'offre devrait tomber à environ 0.4%, en faisant l'actif liquide le plus rare de l'histoire humaine.
Ce principe de "rareté à valeur" est la raison pour laquelle ARK reste agressif sur les objectifs à long terme, même si Bitcoin est entré en 2026 en consolidant sous la barre des 100,000 $.
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Cathie Wood vient de publier les perspectives 2026 d'ARK, et les données sont indéniables : Bitcoin est le diversificateur ultime. Alors que les couvertures traditionnelles comme l'or et les obligations deviennent de plus en plus liées au marché général, Bitcoin reste farouchement indépendant. Avec une corrélation avec le S&P 500 de seulement 0.28 - comparé à près de 0.80 pour l'immobilier - c'est le seul actif fournissant une véritable protection contre le risque systémique.
Conclusion : Avec une croissance de l'offre tombant vers 0.4%, Bitcoin n'est pas seulement "de l'or numérique" - c'est une version supérieure et programmable de celui-ci. Comme le dit Wood, pour ceux qui recherchent des rendements plus élevés par unité de risque, la question n'est plus "Pourquoi Bitcoin ?" mais "Combien ?"
Le débat : "Cathie Wood considère Bitcoin comme le diversificateur ultime, mais certains l'appellent encore un jeu technologique 'à risque'. Où vous situez-vous ? Bitcoin est-il une couverture ou juste une technologie à beta élevé ?"
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