Aperçu du marché

  • La dette nationale américaine a dépassé les 38 billions de dollars, en augmentant de 1 billion de dollars en moins de deux mois—un rythme de croissance le plus rapide depuis la période de la pandémie.

  • Face à cette situation, le prix de l'or a atteint un nouveau record de 3 924,39 dollars par once, tandis que le dollar américain est en voie de connaître sa pire année depuis 1973, avec une baisse de 10 % depuis le début de l'année.

  • L'indice S&P 500 a augmenté de 40 % en six mois, mais il fait face à des obstacles liés à la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt en raison de la dette.

  • Le rendement des obligations augmente alors que le paiement des intérêts sur la dette publique est devenu la troisième dépense fédérale mensuelle la plus importante.

Dynamique fondamentale et risques économiques

  • La dette augmente d'environ 6 milliards de dollars par jour, en raison d'un déficit budgétaire persistant et d'une augmentation des dépenses pour des programmes tels que la sécurité sociale et Medicare.

  • Les coûts des intérêts de la dette augmentent considérablement en raison des politiques de contrôle de l'inflation.

  • Le ratio de la dette par rapport au PIB est d'environ 125 % pour l'exercice fiscal 2025, et la dette détenue par le public devrait atteindre 116 % du PIB d'ici 2034.

  • Les principaux risques incluent l'augmentation de l'inflation, l'augmentation des coûts d'emprunt pour les consommateurs et les entreprises, et le risque que les coûts des intérêts "éclipsent" l'investissement privé.

Analyse technique & Stratégie de trading

  • Le marché connaît une "transaction de dévaluation monétaire", alors que les investisseurs se tournent vers des actifs tels que l'or et le Bitcoin pour se protéger contre les risques d'un dollar américain affaibli.

  • L'or est considéré comme l'instrument principal de protection contre l'inflation, certains experts conseillent d'allouer 10 à 15 % dans un portefeuille en raison des risques liés à la détention d'obligations du Trésor.

  • Il faut faire preuve de prudence sur le marché obligataire, car une augmentation des rendements peut rendre les obligations plus attrayantes que les actions, entraînant un déplacement de capitaux hors du marché boursier.

  • Pour les investisseurs en actions, la diversification dans des actifs réels, l'immobilier et les infrastructures privées est recommandée afin de minimiser les risques dus à la pression budgétaire.

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