L'action des prix au comptant reste définie par le rejet de la semaine dernière à l'ouverture d'août près de 112 000 $ et une glissade rapide dans les bas 108 000 $ avant un rebond à la clôture de dimanche. Sur le timeframe hebdomadaire, le momentum penche toujours vers le haut, mais Patel avertit que la fin du trimestre, le retournement d'octobre et une série dense de données peuvent étirer la volatilité.
Les niveaux clés de Bitcoin signalent un octobre explosif
L'action des prix au comptant reste définie par le rejet de la semaine dernière à l'ouverture d'août près de 112 000 $ et une glissade rapide dans les bas 108 000 $ avant un rebond à la clôture de dimanche. Sur le timeframe hebdomadaire, le momentum penche toujours vers le haut, mais Patel avertit que la fin du trimestre, le retournement d'octobre et une série dense de données peuvent étirer la volatilité.
Son cas de base est sans ambiguïté : « Je pense que toute baisse que vous obtenez cette semaine est une occasion à considérer pour des positions longues pour le reste du T4 », écrit-il, ajoutant que les préoccupations concernant un sommet de cycle en octobre sont mal placées étant donné les « vents arrière jusqu'à la mi-décembre. » L'indicateur de risque de mi-cycle se situe autour de 99 000 $, avec une invalidation à long terme liée à la moyenne mobile sur 360 jours près de 97 900 $. « À moins que nous ne perdions 99k lors d'une clôture hebdomadaire, rien ici ne me semble baissier à moyen terme », déclare Patel.
Sur le graphique quotidien, le marché a sculpté un plus bas plus élevé au-dessus d'environ 107 000 $ après le rejet de 112 000 $, maintenant la structure à court terme constructive. Le déclencheur à la hausse de Patel est précis : « Si nous poussons maintenant plus haut à partir de ce bas durant le reste de cette semaine pour clôturer au-dessus de l'ouverture d'août et de la résistance de la ligne de tendance près de 115,7k, je pense qu'il est très peu probable que vous voyiez 107k–108k testé à nouveau en octobre. » Inversement, il souligne le point de passage à la baisse lors d'une explosion de volatilité : « Je pense que le plus bas que nous voyons cette semaine est le 200dMA à 104,6k lors d'un flush majeur des bas. »
La carte tactique qu'il esquisse donne aux haussiers et aux baissiers quelque chose à faire, parfois au sein de la même session. Du côté des longs, il préfère une chasse aux arrêts sous le plus bas de la semaine dernière ou vers l'ouverture de septembre, « avec une invalidation sur une clôture en dessous de la moyenne mobile sur 360 jours, actuellement à 97,9k, en dessous de laquelle nous n'avons pas clôturé depuis mars 2023. »
Si le marché squeeze en premier, il décrit une approche de frappeur à double sens : un rallye plus marqué vers la clôture trimestrielle qui « dépasse le sommet de 114k au 1er octobre », suivi d'une baisse sur une divergence baissière visant « au moins 110k, sinon 108,5k vers le week-end », où il est prêt à repasser long.
La macro complique une image technique autrement ordonnée. Patel s'attend à ce que le dollar se prolonge avant de s'inverser, une séquence qui soutiendrait le risque plus tard dans le T4 : l'offre de dollar post-FOMC de la semaine dernière est « de courte durée », avec le DXY « 99 comme le plus élevé que j'attends », et un mouvement plus important vers 93 dans le T4 si l'élan casse sous l'ouverture de septembre. En ce qui concerne les actions, il prévoit un mois d'octobre « un peu plus agité » que la crypto mais considère toujours les baisses comme des opportunités vers la fin de l'année.
Le positionnement et le contexte des dérivés soutiennent la vue directionnelle. Patel souligne des instantanés à travers Velo et CoinGlass, sur une base annualisée de trois mois, et l'intérêt ouvert du Bitcoin par rapport aux altcoins, puis superpose des clusters de liquidation attendus sur une semaine et un mois pour illustrer où le flux forcé pourrait accélérer soit chemin. La ligne directrice reste que la volatilité de cette semaine est probablement le prélude, et non le post-scriptum, au T4. « L'opportunité de nettoyer ces bas devrait se faire au cours des 5 à 7 jours suivants », note-t-il. « Si nous atteignons le plus bas de la semaine dernière et que nous reprenons ensuite sur des périodes de temps inférieures, cela pourrait être le plus bas d'octobre se formant tôt. »
En résumé, l'énigme à court terme du Bitcoin est moins une question de dégradation de tendance que de la chorégraphie d'un shakeout. Au-dessus de ~112 000 $, les acheteurs peuvent appuyer rapidement vers le pivot de ~115 700 $ ; au-delà, le récit des sommets historiques revient sur le devant de la scène. Balayer d'abord les bas et maintenir l'étagère de 104 600 $–107 000 $, et le marché pourrait poser son plancher d'octobre. Seule une clôture hebdomadaire en dessous de 99 000 $ porterait un coup significatif au cas haussier du T4 que Patel esquisse pour les lecteurs cette semaine. « Vous ne devriez pas être piégé par un ours », écrit-il. « Ainsi, toute baisse entre maintenant et le week-end est là où je m'attends à la formation d'un plus bas d'octobre.
Au moment de la presse, le BTC se négociait à 113 248 $.
