🚨📉 Les baisses de taux viennent de s'effondrer alors que le choc pétrolier frappe les marchés mondiaux
C'est dangereux. Depuis l'escalade entre les États-Unis et l'Iran et la perturbation autour du détroit d'Hormuz, les attentes financières mondiales ont commencé à changer rapidement. Les prix du pétrole ont explosé alors que les craintes concernant l'approvisionnement se répandent sur les marchés de l'énergie et les investisseurs réévaluent maintenant ce que cela signifie pour l'inflation et les taux d'intérêt dans le monde entier. Près de vingt pour cent de l'approvisionnement mondial en pétrole passe normalement par le détroit d'Hormuz, en faisant l'une des routes énergétiques les plus critiques au monde. Toute perturbation là-bas envoie immédiatement des ondes de choc à travers les marchés de combustibles et l'économie en général.
En raison de cette situation, les chances de baisses de taux d'intérêt tant en Europe qu'aux États-Unis diminuent régulièrement. Les banques centrales étaient auparavant censées commencer à assouplir leur politique cette année alors que l'inflation se refroidissait. Cependant, la hausse des prix du pétrole change cette équation. Lorsque les prix de l'énergie augmentent, les coûts de transport, de fabrication et de consommation augmentent également, ce qui peut rapidement pousser l'inflation à la hausse à nouveau.
Une inflation plus élevée oblige les banques centrales à rester prudentes. Au lieu de réduire les taux, elles pourraient devoir maintenir les coûts d'emprunt élevés plus longtemps pour empêcher l'inflation de s'accélérer à nouveau. Les économistes avertissent qu'une perturbation prolongée de l'approvisionnement énergétique mondial pourrait retarder les baisses de taux dans les grandes économies, y compris la Réserve fédérale des États-Unis et la Banque centrale européenne.
Ce changement a des conséquences graves pour les marchés financiers. Si les taux d'intérêt restent élevés plus longtemps, les conditions financières restent tendues. L'emprunt devient plus coûteux, les entreprises font face à des coûts de capital plus élevés et la liquidité à travers les marchés se resserre. Dans cet environnement, les actifs à risque ont souvent du mal car les investisseurs deviennent plus prudents et le capital se déplace vers des actifs plus sûrs.