LA PANIQUE DE GUERRE EST L'UN DES MOMENTS LES PLUS MAL COMPRIS SUR LES MARCHÉS.
L'histoire montre que #Geopolitical les conflits créent souvent de la peur à court terme mais une reprise avec le temps.
Depuis 1940, les marchés ont été confrontés à 36 chocs mondiaux majeurs. Dans la plupart de ces cas, le S&P 500 était plus élevé 12 mois plus tard.
Dans les 11 plus grandes guerres depuis la Seconde Guerre mondiale, le marché était plus élevé un an plus tard dans 9 cas.
Maintenant, regardez aujourd'hui.
Le conflit #IranUS a fait baisser le S&P 500 d'environ 2 % la semaine dernière, tandis que le pétrole brut a augmenté de 35 %.
Toute la réaction du marché est centrée sur un endroit : le détroit d'Ormuz.
Ce passage étroit gère environ 20 % du commerce pétrolier mondial, et il est fermé.
Si le détroit reste fermé, les prix du pétrole pourraient augmenter davantage. Cela augmenterait la pression inflationniste et créerait plus de faiblesse à court terme sur les actions.
Mais l'histoire montre que ces événements suivent un schéma très similaire.
Pendant la guerre du Golfe en 1990, le S&P 500 a chuté d'environ 17 % pendant la crise, puis a fortement rebondi une fois la situation stabilisée.
Après le 11 septembre en 2001, les actions ont chuté d'environ 12 %, mais l'ensemble de la baisse a été récupéré en environ 30 jours de négociation.
La plupart des événements suivent la même séquence :
• Panique initiale et volatilité
• L'incertitude est intégrée dans les marchés
• Les marchés se stabilisent alors que les données économiques et les bénéfices prennent à nouveau le dessus
Ce qui se passe ensuite dépend en grande partie d'Ormuz.
Si le détroit rouvre et que l'approvisionnement en pétrole se normalise, le pic actuel du pétrole pourrait s'estomper et les marchés pourraient rebondir rapidement.
Si la perturbation dure plus longtemps, les actions pourraient subir plus de pression à court terme alors que les prix de l'énergie restent élevés.
Mais l'histoire suggère une chose importante :
Les périodes de peur extrême lors de chocs géopolitiques créent souvent certains des points d'entrée les plus attractifs pour les investisseurs à long terme.