Test des "points critiques de liquidation" pour différents multiples de levier : 10x, 20x, 50x, de combien faut-il chuter pour être liquidé ?
Dans le trading à effet de levier, la plupart des investisseurs choisissent le multiplicateur "selon leur ressenti", sans comprendre "de combien il faut chuter pour être liquidé". Cet article se base sur un capital de 1000 USDT, combiné avec différents prix d'ouverture de BTC, pour calculer les seuils de liquidation pour des effets de levier de 10x, 20x et 50x, et établir un tableau de référence pour vous aider à maîtriser précisément le risque de levier et éviter d'être "liquidé sans comprendre".
Remarque : La logique de calcul est basée sur le "taux de marge de maintien de 1%" des échanges majeurs (légèrement différent selon les plateformes, à vérifier sur la plateforme réelle), le point critique de liquidation = (prix d'ouverture - prix de liquidation) / prix d'ouverture × 100%, c'est-à-dire qu'une chute de ce montant déclenche une liquidation en raison d'un manque de marge sur le compte.
I. Analyse de cas unique : 1000USDT de capital, valeurs critiques de liquidation pour différents leviers
Prenons l'exemple de "1000USDT de capital pour acheter du BTC", calculons respectivement les prix de liquidation et les chutes critiques pour un levier de 10 fois, 20 fois, 50 fois à différents prix d'ouverture :
1. Levier de 10 fois (taux de marge de 10 %)
Logique d'ouverture : un levier de 10 fois nécessite un dépôt de 10 % de marge, valeur d'ouverture possible avec 1000USDT = 1000÷10%=10000USDT de BTC.
Calcul de la liquidation à différents prix d'ouverture :
Si le prix d'ouverture du BTC = 40000USDT / pièce, quantité d'ouverture = 10000÷40000=0.25 pièce ;
Prix de liquidation = (Marge d'ouverture - Frais)÷ Quantité d'ouverture (calcul simplifié en ignorant les frais) ≈ (1000×1%)÷0.25=40USDT ? Ici, le calcul est erroné, la formule correcte pour le prix de liquidation devrait être :
Prix de liquidation = Prix d'ouverture ×(1-(1 - taux de marge de maintien)÷multiplicateur de levier)
Données d'entrée : Prix de liquidation = 40000×(1-(1-1%)÷10)=40000×(1-0.99÷10)=40000×0.901=36040USDT ;
Chute critique = (40000-36040)÷40000×100%=9.9%.
Si le prix d'ouverture du BTC = 50000USDT / pièce, quantité d'ouverture = 10000÷50000=0.2 pièce ;
Prix de liquidation = 50000×(1-0.99÷10)=50000×0.901=45050USDT ;
Chute critique = (50000-45050)÷50000×100%=9.9%.
2. Levier de 20 fois (taux de marge de 5 %)
Logique d'ouverture : un levier de 20 fois nécessite un dépôt de 5 % de marge, valeur d'ouverture possible avec 1000USDT = 1000÷5%=20000USDT de BTC.
Calcul de la liquidation à différents prix d'ouverture :
Prix d'ouverture = 40000USDT / pièce, quantité d'ouverture = 20000÷40000=0.5 pièce ;
Prix de liquidation = 40000×(1-(1-1%)÷20)=40000×(1-0.99÷20)=40000×0.9505=38020USDT ;
Chute critique = (40000-38020)÷40000×100%=4.95%.
Prix d'ouverture = 50000USDT / pièce, quantité d'ouverture = 20000÷50000=0.4 pièce ;
Prix de liquidation = 50000×(1-0.99÷20)=50000×0.9505=47525USDT ;
Chute critique = (50000-47525)÷50000×100%=4.95%.
3. Levier de 50 fois (taux de marge de 2 %)
Logique d'ouverture : un levier de 50 fois nécessite un dépôt de 2 % de marge, valeur d'ouverture possible avec 1000USDT = 1000÷2%=50000USDT de BTC.
Calcul de la liquidation à différents prix d'ouverture :
Prix d'ouverture = 40000USDT / pièce, quantité d'ouverture = 50000÷40000=1.25 pièce ;
Prix de liquidation = 40000×(1-(1-1%)÷50)=40000×(1-0.99÷50)=40000×0.9802=39208USDT ;
Chute critique = (40000-39208)÷40000×100%=1.98%.
Prix d'ouverture = 50000USDT / pièce, quantité d'ouverture = 50000÷50000=1 pièce ;
Prix de liquidation = 50000×(1-0.99÷50)=50000×0.9802=49010USDT ;
Chute critique = (50000-49010)÷50000×100%=1.98%.
Tableau comparatif "Multiplicateur de levier - Capital - Chute critique de liquidation" (en prenant le BTC comme exemple, maintenant un taux de marge de 1 %)
Capital (USDT)
Multiplicateur de levier
Prix d'ouverture (USDT / pièce)
Quantité d'ouverture (pièces)
Prix de liquidation (USDT / pièce)
Chute critique de liquidation
1000
10 fois
40000
0.25
36040
9.9%
1000
10 fois
50000
0.2
45050
9.9%
1000
20 fois
40000
0.5
38020
4.95%
1000
20 fois
50000
0.4
47525
4.95%
1000
50 fois
40000
1.25
39208
1.98%
1000
50 fois
50000
1
49010
1.98%
2000
10 fois
40000
0.5
36040
9.9%
2000
20 fois
40000
1
38020
4.95%
2000
50 fois
40000
2.5
39208
1.98%
Remarque : lorsque le capital varie, la chute critique de liquidation reste inchangée (elle dépend uniquement du multiplicateur de levier et du taux de marge de maintien), la quantité d'ouverture augmente proportionnellement avec l'augmentation du capital.
III. Conclusions clés : "3 perceptions intuitives" du risque de levier
Plus le multiplicateur de levier est élevé, plus "l'espace de tolérance" est faible : un levier de 10 fois peut supporter une chute d'environ 10 %, tandis qu'un levier de 50 fois ne peut supporter qu'une chute de moins de 2 %, ce qui signifie que si le BTC fluctue de plus de 2 % en une journée, il pourrait être liquidé (en 2025, le nombre de jours où le BTC a fluctué de plus de 2 % représentait 35 %).
La chute critique de liquidation n'est pas liée au prix d'ouverture ou au capital : que le BTC soit à 40 000 ou 50 000 dollars, et peu importe si le capital est de 1000 ou 2000USDT, la chute critique de liquidation avec un même levier est fixe (par exemple, un levier de 10 fois est toujours de 9,9 %), le risque principal provient du "multiplicateur de levier".
Avant de choisir un levier, calculez d'abord "combien de chutes vous pouvez supporter" : si vous jugez que le BTC pourrait tomber de 5 % à court terme, vous ne pouvez choisir qu'un levier de 10 fois (chute critique de 9,9 %), jamais 20 fois (4,95 %) ou 50 fois (1,98 %), sinon une fois la chute atteinte, vous risquez la liquidation.
Grâce aux calculs ci-dessus et au tableau comparatif, vous pouvez déterminer le multiplicateur de levier approprié en fonction de "la chute maximale que vous pouvez supporter", et non pas en vous basant sur votre ressenti. Rappelez-vous : le levier est un "amplificateur", il peut augmenter les bénéfices, mais aussi les risques. Un calcul précis des valeurs critiques est la première étape pour éviter la liquidation.