Avec les discussions sur la législation américaine sur les cryptomonnaies toujours dans l'impasse, Jamie Dimon, Président et PDG de JPMorgan Chase, a déclaré que les entreprises offrant des rendements sur des jetons numériques agissent essentiellement comme des banques et devraient être réglementées en conséquence.

Lors d'une interview le 2 mars avec CNBC, Dimon a soutenu que les entreprises « détenant des soldes et payant des intérêts » fonctionnent comme des banques et que par conséquent « elles devraient être réglementées comme une banque. » Il a souligné ce qu'il considère comme un vide réglementaire, notant que les banques doivent respecter des normes strictes — y compris l'assurance FDIC, les règles de lutte contre le blanchiment d'argent et des obligations de déclaration étendues — que de nombreuses entreprises de cryptomonnaies ne respectent pas. « Si vous voulez être une banque, devenez une banque, » a-t-il déclaré, ajoutant que fonctionner sous les lois bancaires implique des responsabilités claires.

Dimon a averti contre la possibilité de laisser des produits semblables à des dépôts exister en dehors du cadre réglementaire traditionnel, en avertissant que l'assouplissement des normes pourrait finalement nuire au public.

Bien que Dimon ait célèbrement qualifié le Bitcoin de « fraude » en 2017, sa position s'est modérée alors que JPMorgan s'est élargi dans les initiatives de blockchain et de tokenisation. Ses derniers commentaires reflètent les préoccupations des groupes de commerce bancaire, qui soutiennent que permettre aux émetteurs de stablecoins d'offrir des récompenses pourrait détourner des dépôts des banques — surtout en période de stress financier.

Des garde-fous, pas une supervision bancaire complète

Les remarques de Dimon interviennent alors que les législateurs continuent de débattre des réformes de la structure du marché des actifs numériques, même après que le Congrès a adopté la loi GENIUS pour établir des normes fédérales pour les stablecoins de paiement.

La loi exige que les émetteurs soutiennent complètement les tokens un pour un avec des liquidités ou des bons du Trésor américain à court terme, maintiennent les réserves séparées, fournissent des divulgations régulières et se conforment aux règles de lutte contre le blanchiment d'argent et à la loi sur le secret bancaire. Elle place également les émetteurs sous supervision fédérale ou étatique.

Cependant, cela ne va pas jusqu'à leur accorder le statut de banque complète. Les entreprises de stablecoins ne sont pas tenues d'obtenir une assurance des dépôts FDIC — un point mentionné par Dimon — ni ne doivent répondre aux mêmes normes de capital et de liquidité imposées aux grandes banques commerciales.

Cette distinction est au cœur du débat. Les banques soutiennent qu'une fois qu'une entreprise commence à offrir des rendements semblables à des intérêts, elle rivalise directement avec les dépôts assurés et devrait faire face à une surveillance réglementaire comparable.

Une approche intermédiaire

Certaines entreprises de crypto ont choisi de poursuivre des licences bancaires. Crypto.com et Ripple ont récemment reçu une approbation conditionnelle de l'Office du contrôleur de la monnaie pour des chartes de banque de confiance nationale, plaçant certaines de leurs opérations sous surveillance fédérale.

Cependant, une banque de confiance nationale diffère d'une banque commerciale traditionnelle, notamment parce qu'elle ne bénéficie pas automatiquement d'une assurance des dépôts fédérale.

Alors que les négociations restent non résolues, Brad Garlinghouse a adopté un ton plus optimiste le 28 février, disant que « la porte à un accord est grande ouverte ».

Dimon, quant à lui, a souligné que JPMorgan soutient l'innovation blockchain mais insiste sur le fait que la concurrence doit se faire sur un terrain réglementaire équitable.