Le même piège continue de piéger les gens : trier les pools par APR le plus élevé et déposer sans faire d'analyse approfondie.
L'APR n'est qu'un instantané des performances passées. Il ne garantit pas les rendements futurs. Ce qui compte vraiment, c'est le moteur générant ce rendement, le ratio Volume à TVL.
Voici la réalité.
Imaginez un pool de liquidités comme une pièce remplie de récompenses de frais de transaction. Plus il y a de personnes dans cette pièce, plus la part de chaque personne devient petite. Lorsque la liquidité est massive, votre portion des frais rétrécit, même si l'APR affiché semble attrayant.
Ce sur quoi vous devriez vraiment vous concentrer est l'activité.
L'objectif est d'identifier les pools où le volume de trading est fort tout en maintenant une liquidité totale relativement faible.
Le volume représente les revenus. Chaque transaction ajoute des frais au pool. Plus le volume est important, plus les récompenses générées sont élevées.
Le TVL détermine comment ces récompenses sont distribuées. Plus le TVL est élevé, plus il y a de participants partageant le même pool de frais.
Comment évaluer les pools sur STONfi :
Regardez le volume de trading sur 24 heures et comparez-le à la liquidité.
Un ratio faible ressemble à ceci : 10M en liquidité avec seulement 10k en volume quotidien. Trop de fournisseurs et pas assez d'activité. Les rendements risquent de diminuer.
Un ratio fort ressemble à ceci : 500k en liquidité avec 200k en volume quotidien. Forte rotation, déploiement de capital efficace et rendements plus durables.
La conclusion clé est simple.
Ne poursuivez pas le plus grand pourcentage à l'écran. Poursuivez l'utilisation réelle.
Un pool de liquidités sain fonctionne comme un marché actif, pas comme un coffre-fort verrouillé. Votre capital devrait être échangé activement et générer des frais, pas rester inactif dans un pool surpeuplé.